5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股指期货将偏弱震荡 白银、原油、燃料油、棕榈油、豆油期货将偏弱震荡下跌 黄金、铜、螺纹钢、铁矿石期货将震荡下跌  陶金峰 期货投资咨询从业资格号：Z0000372  Taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 股指期货大概率将偏弱震荡；IF2210支撑位3828和3800点，阻力位3865和3900点；IH2210支撑位2619和2606点，阻力位2638和2652点；IC2210支撑位5800和5750点，阻力位5900和5957点；IM2210支撑位6246和6200点，阻力位6371和6459点。 黄金期货主力合约AU2212大概率将震荡下跌，并将下探支撑位383.4和382.9元/克，阻力位386.5和387.2元/克。 白银期货主力合约AG2212大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位4404和4375元/千克，阻力位4474和4485元/千克。 铜期货主力合约CU2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位60900和60100元/吨，阻力位61400和61900元/吨。 铝期货主力合约AL2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位18350和18290元/吨，阻力位18520和19600元/吨。 锌期货主力合约ZN2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位24490和24270元/吨，阻力位24650和24760元/吨。 镍期货主力合约NI2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位186900和185600元/吨，阻力位190700和193000元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3718和3691元/吨，阻力位3744和3763元/吨。 热卷期货主力合约HC2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3751和3728元/吨，阻力位3800和3808元/吨。 铁矿石期货主力合约I2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位704和694元/吨，阻力位719和728元/吨。 2022年9月26日 金融衍生品研究 期货行情前瞻报告 5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 焦炭期货主力合约J2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2661和2624元/吨，阻力位2725和2750元/吨。 焦煤期货主力合约JM2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2043和2027元/吨，阻力位2081和2108元/吨。 玻璃期货主力合约FG301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位1493和1480元/吨，阻力位1509和1522元/吨。 纯碱期货主力合约SA301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2425和2449元/吨，支撑位2374和2362元/吨。 原油期货主力合约SC2211大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位623和619元/桶，阻力位643和650元/桶。 燃料油期货主力合约FU2301大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位2660和2600元/吨，阻力位2797和2810元/吨。 沥青期货主力合约BU2212大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3666和3621元/吨，阻力位3694和3722元/吨。 PTA期货主力合约TA301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位5366和5306元/吨，阻力位5480和5496元/吨。 甲醇期货主力合约MA301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2600和2578元/吨，阻力位2639和2660元/吨。 棕榈油期货主力合约P2301大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位7444和7400元/吨，阻力位7700和7758元/吨。 豆油期货主力合约Y2301大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位8900和8800元/吨，阻力位9028和9060元/吨。 豆粕期货主力合约M2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3987和3960元/吨，阻力位4048和4076元/吨。 棉花期货主力合约CF301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位13430和13200元/吨，阻力位13780和13890元/吨。 纸浆期货主力合约SP2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位6750和6800元/吨，支撑位6654和6620元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位12890和12820元/吨，阻力位13060和13090元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、四部委部署进一步做好阶段性缓缴社会保险费政策实施工作，明确自2022年9月起，各地可根据本地区受疫情影响情况和社会保险基金状况，进一步扩大缓缴政策实施范围。阶段性缓缴社会保险费政策到期后，可允许企业在2023年底前采取分期或逐月等方式补缴缓缴的社会保险费，补缴期间免收滞纳金。 2、国家统计局发布报告显示，党的十八大以来，我国固定资产投资总量保持平稳增长，建设规模不断扩大，有效发挥了投资扩大国内需求、稳定经济增长的关键作用。2013-2021年，全社会固定资产投资累计完成409万亿元，年均增长9.4%；全社会固定资产投资总量由2012年的28.2万亿元增加到2021年的55.3万亿元。 3、央行9月23日开展20亿元7天期和210亿元14天期逆回购操作，当日有20亿元逆回购到期，因此净投放210亿元。Wind数据显示，下周央行公开市场将有100亿元逆回购到期，其中周一至周五均到期20亿元。 4、央行发布《2022年人民币国际化报告》显示，截至2021年末，境外主体持有境内人民币股票、债券、贷款及存款等金融资产金额合计为10.83万亿元，同比增长20.5%；主要离岸市场人民币存款接近1.5万亿元。下一阶段，央行将以市场驱动、企业自主选择为基础，稳慎推进人民币国际化。进一步夯实人民币 5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 跨境使用的基础制度安排，促进人民币在岸、离岸市场良性循环。进一步推进跨国公司本外币一体化资金池试点；进一步便利境外投资者进入中国市场投资，丰富可投资的资产种类，便利境外投资者特别是央行类机构更多配置人民币资产。同时，持续完善本外币一体化的跨境资本流动宏观审慎管理框架，建立健全跨境资本流动监测、评估和预警体系。 5、银保监会相关部门负责人表示，部分大中型企业债务风险平稳化解。其中，渤海钢铁、海航集团、东北特钢、北大方正等一批债务金额巨大、涉及面广的大型企业债务风险事件得到平稳处置。截至今年8月末，市场化法治化债转股落地金额约2万亿元。 6、国家信息中心总经济师祝宝良表示，预计明年上半年经济形势将持续向好。他对未来我国经济发展形势充满信心，同时认为后续宏观政策可能会更加偏向宽松。 7、香港特区行政长官李家超表示，自9月26日起机场入境检疫改为0+3，即取消酒店强制检疫，只需3日医学观察；取消来港前核酸检测要求，只需24小时内快测结果。上述措施公布后，去哪儿平台上国际飞往中国香港的航线瞬时搜索量增长4倍。 8、美联储主席鲍威尔表示，将继续应对目前特殊的经济混乱状况。美联储致力于使用各种工具。疫情过后，经济可能进入“新常态”。 9、欧盟将制定“能源系统数字化”计划，并将于下周正式公布。该计划将要求欧盟在2030年前在基础设施方面投资5650亿欧元，以实现其绿色计划，并结束对俄罗斯化石燃料的依赖。 10、英国政府抛出史上第二大规模减税计划，总价值450亿英镑，包括削减国民保险、取消将公司税上调至25%计划、取消45%最高税率、将所得税基本税率从20%降至19%、大幅削减购买房地产印花税等。但该计划引发市场对英国债务进一步扩大的担忧。 11、欧元区经济活动9月份加剧收缩。标普全球公司发布数据显示，欧元区9月制造业PMI初值为48.5，创27个月新低；服务业PMI初值为48.9，创19个月新低；综合PMI初值降至48.2，创20个月新低，连续三个月处于荣枯线下方。 12、德国9月制造业PMI初值48.3，创27个月新低，8月终值49.6；服务业PMI初值45.9，创28个月新低，8月终值46.9；综合PMI初值45.9，创28个月新低，8月终值46.9。 【期货行情回顾】 9月23日，国内商品期货夜盘普遍收跌，能源化工品表现疲软，燃油跌4.3%，PTA、甲醇、短纤、沥青跌超2%。黑色系全线下跌，焦炭、焦煤、铁矿石跌超1%。农产品多数下跌，棕榈油、棉花跌超3%，豆油、棉纱跌超2%。基本金属多数收跌，沪锡跌4.61%，沪镍跌2.65%，沪铜跌1.98%，沪锌跌1.62%，沪铝跌1.33%，沪铅涨0.40%。 股指期货：IF2210、IH2210小幅低开，IC2210和IM2210小幅高开；开盘后，IF2210反弹遇阻回落，小幅震荡下行；IH2210反弹遇阻回落，小幅偏强震荡；IC2210和IM2210反弹遇阻回落，震荡下行。IF2210收盘在3864.4点，下跌0.19%，未能突破9月21日收盘价3896.6点阻力，3820点支撑明显，盘中创下8月22日以来新低3828.4点，短线继续下行压力轻度增大；IH2210收盘在2632.0点，下跌0.06%（按照收盘价上涨0.02%），未能有效突破9月22日高的2651点阻力，2620点支撑失而复得，盘中创下8月22日以来新低2619.2点，短线暂时止跌企稳，反弹乏力；IC2210收盘在5873.4点，下跌1.18%，无力上攻9月22日高点5992.4点阻力，也未能有效突破5950点阻力，5800点支撑明显，盘中创下8月22日以来新低5800.2点，跌破5日均线支撑，短线继续下行压力增大；IM2210收盘在6323.4点，下跌1.79%，无力上攻6500点大关阻力，也未能有效突破9月22日收盘价6435.8点阻力，盘中跌破9月19日创下的近日低点6257点支撑，盘中创下8月22日以来新低6246.0点，跌破5日均线支撑，短线下行压力增大。 5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 黄金期货：AU2212小幅高开，小幅偏强震荡回调，收盘在387.64元/克，上涨0.45%，未能突破388.6元/克短线阻力，9月22日收盘价386.04元/克支撑明显，突破10日、20日均线阻力，短线小幅反弹走高。 白银期货：AG2212小幅高开，先抑后扬，震荡上行，收盘在4542元/千克，上涨1.66%（按照收盘价上涨1.52%），未能有效突破4550元/千克阻力，4485元/千克短线支撑明显，盘中创下8月16日以来新高4555元/千克，短线继续反弹走高。 铜期货：CU2210小幅高开，小幅震荡下行，收盘在62180元/吨，下跌0.34%，未能有效突破63000元/吨阻力， 61900元/吨短线支撑明显，跌破5日、10日均线支撑，短线继续下行压力轻度增大。 铝期货：AL2210小幅高开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，收盘在18630元/吨，上涨0.11%（按照收盘价下跌0.29%），无力上攻18950元/吨短线阻力，9月22日开盘价18590元/吨支撑明显，短线下行压力轻度增大。 锌期货：ZN2210小幅高开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，收盘在24760元/吨，上涨0.32%（按照收盘价下跌0.32%），无力上攻25320元/吨短线阻力，24560元/吨短线支撑明显，短线反弹动能减弱，短线下行压力轻度增大。 镍期货：NI2210小幅高开，偏弱震荡下行，收盘在192570元/吨，下跌1.83%（按照收盘价下跌2.15%），无力上攻199100元/吨短线阻力，190700元/吨短线支撑明显，跌破5日均线支撑，短线继续下行压力明显增大。 螺纹钢期货：RB2301小幅高开，冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，收盘