平安医药 基药目录专家交流会

00:00:00 大家好，欢迎参加平安医药基药目录专家交流会。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，欢迎您参加本次平安证券研究所电话会议。会议内容仅供平安证券客户参考。在任何情况下，会议内容不构成对任何人的投资建议，平安证券不对因使用本次电话会议内容而引致的任何损失，承担任何责任。未经平安证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊登、传播和引用本次电话会议内容，否则将承担由此造成的一切不良后果及法律责任，且平安证券将暂停相关人员及机构白名单权限，直至相关不良影响消除。 00:00:49 诶，好的，呃，感谢各位投资者参加我们平安医药举办的呃，既要目录政策专家交流电话会议。 00:00:56 呃，那在上周日呃上周四七月9号的时候，呃，市场期待了多年的这个新版纪药目录也是终于落地了。呃，那这次纪药目录其实总共是纳入了794个品种，呃，相较于一八版的话是新进入了109个品种。那其中这些新进去的品种也有也有一些这呃，涉及到这个上市公司独家大单品的，比如说像这种啊盘龙药业的盘龙气片等等吧啊，我们觉得对于这些新进去的品种，嗯还是非常有希望迎来放量的。那今天呃相关公司的这个股价也有所表现啊，所以我们也是邀请到了行业的专家来为我们啊， 00:01:31 就本次绩要目录的调整来为大家做一个解读。 00:01:34 那首先的话，呃，有请专家大概介绍一下，呃本轮的这个绩要目录调整的一个基本情况啊，然后有哪些重点的变化值得去关注的，那有请专家。啊好的。 00:01:47 那本次的那个纪要的话，那相对来说时隔那个8年，那相对来说对于国家这块的话，就是 正好跟那个BD呃现在出海啊，包括那个反腐啊这些的话。 00:02:01 一那国家对那个生物医药生物制药这种新增的那个像那个呃，因为国内进入老年化城市嘛，国内那个疾病也好新药也好创新药也好，已经是定点定定调，作为那个呃主要新智生产力就是排在那个科技的后面。就是相对来说这两年呃会对这方面大入大力的那个投入。还有就是说我们跟那个美国来比，可能相对来说他们那个呃创新药还有生物制药，那相对来说占整个一个GDP的话18%，而我们的话相对来说只有那个个位数七八左右， 00:02:41 那么现在的话破除长期的那个大医院呃基药。缺药，那大医院药比较全这块的话，然后再支持优先，那个对于纳入到优质剂型新兴剂型的，价格又比较合理的治疗型的那个呃药物，那相对来说不要往返于三甲二级正方医院。那么对于慢病的可推广涉及那做这方面的管理， 00:03:09 还有目前的话，因为8年嗯没有去做这个调整了，一般性新药的话，3~5年左右，它是会有一个。那个价格也好，包括疗效IWS的一个确认，所以这次调整的话，呃把呃国内的国内创新的药物做成甲类倾香的那个政策。那么患者的话一呢更基于用药的一个保障。 00:03:35 第二块那个加快，那相对来说上市的还有包括现在在研的一些创新药，那个公司的一些研发，那么从这个上面，是配合他们统一省市县乡级四级医疗机构的那个用药清单，那么帮他们减少像县级乡镇市级医院的那个开发的那个费用。那么更多的费用用于到相对来说他们的那个研发， 00:04:02 特别是相对来说国产大家看到的那个伊达拉松，呃然后那个泰它西普斯普那个单抗，还有那个呃解忧呃胶囊，这些的话都是原来老旧药，相对来说是。触及不达的医疗效果又比之前的老旧药更好的，那这种的话，创新药不再限制于三级医院的市场，然后通过医联体医共体达到那个基层这块的话，就是现实的一个医改。 00:04:33 就是整个一个以后的话，那呃这种药企的盈利呃更多的来自于它的优选的一些机制，优选 的剂型再加上合理性的那个呃药价。那么这种的话都是呃呃倒逼企业去往这方面研发，我们未来的一个盈利点啊，包括那个他们的那个亮点都是在那个创新呃单独的那个。 00:05:00 呃制剂还有包括独家的那个专利，那么这些的话就是心脑血管，还有这个利好于心脑血管消化啊免疫神经类的那个药物，那么这些的话一呃覆盖那个呃基药的准入通道。第二个就是相对来说改良的剂型推动的剂型新型的剂型越来越多，然后的话配齐呃四维一体的一个医疗，从独家进行慢病的这方面的管理，增加这方面的。 00:05:31 然后企业要做到的话，一那学术推广那么为主要的模式并不是带金消费，以后就没有带金了。这次的话反腐。 00:05:41 也是为了创新药和基药，还有国谈那个今年那个下半年的那个国谈做了一个背书，和那个一改之前的一个系统性那么。大家以后的费用盈利的方面一推向学术推广方面，第二个就是第一个也向研发上面第二个学术的那个推广，那么为这方面的那个背书，嗯大致是这样。 00:06:04 然后未来的话可能常态化吧，就是按照现在的那个呃临床用药的那个规则，鼓励创新药，还有扶持创新药这块儿的产业发展以后，未来的话3年做一个那个微调。那么这个微调的话，那相对来说药品那更快的创新药通过这个3年左右进入到那个基药，而且现在通过基药的那些品种和厂家，有利于今年的那个下半年的那个国谈。你像泰达稀土这个企业，那么它下半年预冲的那个机型就要开始去争取那个国谈了，这块的话降价幅度那可能会小一些。第二个那相对来说独家呃这块有利于它呃进入更新的那个国谈呃。 00:06:52 大致是这样的一个趋势，其实它这个现在基药也是一个整个大的医疗呃环境和医疗改革当中的，所以说那个新质生产力当中增速最快的现在就是科技和医药板块，所以说未来对这个企业来说，对于这种创新药企业。嗯，来说信达啊、康方啊、百济啊、百济细胞啊、CRM啊，包括CRO的企业都是有利的。嗯，大致这个情况。 00:07:26 诶，好的，呃，感谢专家的一个介绍啊。呃，那我这边先有几个问题想跟那个专家您先请教一下。 00:07:33 呃，首先第一个问题是这个市长还是比较关心啊，随着这次这个第二目录政策的一个落地吧，那后续其实呃， 00:07:43 对于一些这种配套的一些考核政策或者说支持性政策，有没有哪些呃可能未来呃有可能落地的， 00:07:50 您是怎么判断的？例如说呃之前可能这个986的一个政策考核，未来比如说是否在一些呃这个细则上会有一些变化，然后以及呃你也可以大概讲一下，就目前的这个第二品种是否呃跟这个986的这个配备要求，呃是达到怎么样一个情况？啊好的，那嗯，那肯定就是说会有一些那个细则的那个考量。那对于那个以前的话，那可能是就是更多的话是三级三甲医院三一国考这块的那个。 00:08:26 然后未来的话肯定有这方面的，包括那个三级二级一级这块儿。因为机要的话负责覆盖最广的呃医院，那么这部分的话，医院它要达到呃这块的那个9986的底线是不会取消的，那刚性不会变，就是说基层92%级80%，三级60%以上品种的配备。 00:08:48 然后嗯这次扩容到794之后，考核从单一的品种考核升级到数量金额处方这个三重的KPII,那就是杜绝掉嗯，这个表面上只完成，比如说这个基层医院只完成备货但不开药这个形式，那么通过医联体医共体形成。 00:09:11 那个备货呃库存加那个开发啊这块儿那这个都是要达到的。 00:09:17 所以说基药品种采购一乡镇卫生院原来90%必须要那个达到，而且要有这方面的那个配备转向那个转向实际使用的那个占比，未来的话年度实际使用基药品种。占比和实际使用处 方量的那个占比，它会进入到那个考核，既那个考核医院的那个呃那个既药品种，既又要考核它的那个处方量。 00:09:44 第二个变化是增加那个基药的采购站的那个红线，这块新增的话运行国家指导各个省这个基础进行那个微调，这部分也要嗯。 00:09:56 竞品就基层的话，金额呃绩效金额要大于百分之八十五二级的话大于45，三级的话大于30。这个每低一个百分点，那绩效要这个进行个扣费扣款，然后行政人员进行那个处罚，特别是机要这块儿，他要达到那个考核的那个金额。 00:10:17 还有就是这个刚刚说的那个呃最快的那个国考，以前的话大部分都是呃公立医院的那个国考六项的话，现在的话分科室呃进行分临床分科室分医院等级。那么门诊基本的那个用量达到那个基层要求75%，二级53%级35%，住院的话基层八十二级的话55，三级的话40那医生要优选QA药科室优选挂钩的机要优先那个使用。这个是他有这方面的那个入院的那个要求达标项每缺一项进行那个呃。扣这个的那个指标就是科室和医院，哎这些的话没有达标，进行那个呃扣分呃联动考核，和那个DIDD IB那个机要的话进行那个联动考核。 00:11:09 那么这种的话情况的话，今年的话七八月份呃它是属于过渡一号，9月1号开始执行那全面的考核刚性指标，今年不会考核，要到明年啊，进行所有的那个公立进行这方面的二三一级医院进行那个考核。那然后再加上那个乡镇卫生院和那个基层的卫生院，它会有医共体医联体，必须有每家社区乡镇卫生院一级医院必须对口二级和三级的医生，每周的话进行坐诊落实这个处方。 00:11:44 那大致这个情况，然后过渡期他只进行警告或者是补充。那么相对来说，1月份之后，明年1月份之后直接跟你的。那个院领导和医院的考核进行那个挂钩，那不到的进行处罚，由卫健委呃进行呃直管， 00:12:05 还有卫生局这块儿。大致这些那个情况，那呃现在的话就是口头警告嘛，那相对来说备案 啊，包括那个到年底大部分该补的补掉，该呃做的细则呃落实掉。那明年的话直接跟你的那个这个考核扣分之后，你的医药财政补助还有包括绩效科室绩效医院绩效啊，这块儿就跟医院的话进行那个挂钩，那你可能嗯医保会减少，可能医院的那个就是行政人员，会受到处罚。 00:12:37 医师的话，可能没达标之后可能会有那个记录，大致这个一个流程。诶，好的，明白。呃呃，听下来就是这次的这个机要，其实可能您判断后面的一些这种配套的政策，会比上一次的这个这个考核呢会更加的这个强化是吧？呃，也有可能呃上一轮儿他只考核这个医院的一个呃配备和采购，那您判断可能后面比如对医生的一个呃，这个他终端的这个开处方的一个使用占比，然后以及这个金额的一个，呃，这个占比都会这个加强考核是吧。啊，对的，那现在考核和那个8年前的考核包括反腐一样的， 00:13:20 他现在的话不需要后续的去针对这个医院，针对这个地区， 00:13:25 针对这个那个医院，呃，包括那个院长进行。它是由那个现在卫健委纳入到公立医院的，它有系统。那系统的话，直接对对照你这个医保局支付，然后财政部门经费直接拨付的，给挂钩，这个不到的都直接跟你那个进行处罚，而且它这个系统是自动跳出来的，自动它定了细则之后直接进行记分，呃权重8到比如说8~12分，他直接就扣。那这种就影响你的那个那呃医保报销啊，然后那个医院的激励制度啊， 00:14:01 还有医院的那个就是补助资金这块儿，那基层医院肯定受到呃补充资金啊，金额啊，还有那个医保的那个影响，那考核那考核达标全额拨款考核。就拨付不合格扣取这方面的补助的那个经费，这个而且是系统里面自动调的，你人为没办法去做这个更改或者是呃删改， 00:14:25 都是省一级的卫健委呃地区级的卫健委里面，那是每月有上传这个数据，处方数量实行红黄牌，这个呃预警。那这种黄牌的话就限期整改，你打到红牌院长就要约谈，后面就直接扣款了， 00:14:42 那大致这个模式，而且系统直接跳嗯，这块你人为改不了， 00:14:46他后台的数据基本上都有留痕，就跟现在的反腐一样的。 00:14:51 他不是抓某一个QA啊，某一个医生的那个某一个企业医药代表问题，他从你的那个企业开出的这张票里面上下游从原料到销售，从这盒药的扫码，他才能看出你这个资金有没有高开，那基本上家都是高开嘛。这个资金你说的是属于带金消费还是正常的学术？他一查就查出来了，他不需要像现在比如说一家医院可能一个Q要要。花个两三年去查处， 00:15:16 现在都是系统直接跳，AR直接跳，包括现在的金士达卫宁啊、东软啊系统啊、阳光平台啊，直接对接这种大数据平台，所以它有自动识别的呃什么到达黄牌什么到达