宏微科技2026年7月13日近况交流会议纪要
一、公司业务近况
- 2026年上半年，公司业务平稳增长，多个基本盘有所增长。
- 公控业务：受AI服务器电源拉动，泛电源类需求普遍增长，客户提前备货。
- 风光储业务：光伏平稳，储能对高压大功率器件需求旺盛；新能源汽车渗透率和增速放缓，但800V平台碳化硅产品上量和渗透率稳中有升，优质车企客户批量交付。
- 下半年展望：功率半导体行业景气度提升，公司围绕碳化硅产品，面向车规外市场，抢抓新型电力系统示范工程机会，快速落地并实现批量应用。
二、AI服务器电源功率器件业务
- 与北美电力设备SIT龙头合作进展：合作两三年，涵盖APS、定制化服务器电源、SIT等，今年销量增长幅度大；SIT方案已定，样品提供，样机研制中，预计四季度产品问世；未来UPS/PS占比可期，有望达1/3甚至更高。
- 技术优势：贴近客户，定制化经验丰富；碳化硅封装经验丰富；快速迭代，解决客户痛点，提升产品性能。
- 高电压等级技术储备：2300V产品已流片，1万伏产品技术储备，关注客户使用场景，解决实际问题。
- 嵌入式封装：嵌入式封装产品即将上车，体积更小，重量更轻，效率更高，毛利更高。
三、车规级碳化硅器件业务
- 800V平台碳化硅产品：出货量大，月出货量几万只，与头部企业T型封装产品进入量产阶段。
- 嵌入式封装碳化硅芯片：下半年或年底可能定点，带来增量业务和利润率提升。
- 未来定点：今年暂无新的定点，但嵌入式封装产品有望带来新的增长点。
四、其他领域业务
- 工控业务：受数据中心电源需求增长带动，预计两位数增长。
- 光伏业务：平稳增长，储能需求旺盛。
- 新型电力系统：明年将有一定量订单。
- 家用电器：能效提升，部分方案已批量采用。
五、产能规划
- 目前产能充裕，正在建设第二期工厂，产能和效率都将提升。
六、合作与投资
- 与国内SIT龙头合作：根据业务发展和客户需求开展合作，形式和规模取决于双方合作紧密度。
- 与台湾电源巨头合作：合作基础良好，产品匹配和技术交流顺畅，有望获得较高份额。
七、未来展望
- 公司对未来发展充满信心，新产品储备和客户需求为公司增长提供动力。
- 预计2026年下半年和2027年公司将带来持续惊喜。
