023 领益智造20260714 导读

2026年07月14日19:23 关键词 破产重组 竞标方案 控股权 资产收购 债务 海外客户 光纤行业 股价 回购 增持 利敏达 产能 营收 冷板 招募公告 不确定性 进调 交割 战略目标AIDC 全文摘要 公司考虑参与竞标一家面临破产重组公司的控股权，但对竞标结果持谨慎态度，因涉及复杂因素如债务、盈利状况及不确定的收购价格。在战略规划方面，公司聚焦于光纤、人形机器人及消费电子产品领域，正积极扩展业务和规划产能，展望未来乐观。此外，公司对提升港股股价采取措施，包括股票回购和增加流通股，以增强市场信心。整个讨论反映了公司在面临市场挑战时的谨慎策略及对长远发展的积极布局。 章节速览 l00:00破产重组项目竞标策略与债务责任探讨 讨论了参与破产重组项目竞标的策略，包括不公开具体竞标价格以避免竞争对手模仿，以及强调竞标目标为获取控股权而非少数股权。同时，分析了项目债务责任，指出仅优质资产参与重组，实际债务金额与偿还比例需通过竞价确定，且强调项目为现有产能而非新增，不涉及国内业务扩展。 l05:07光纤行业动态与海外客户更新 对话围绕光纤行业创新与海外客户更新展开，提及供应商大会、冷板方案调整及海外业绩乐观预期。参与 者讨论了资产周期性、竞争状况及行业推进情况，强调跟随行业整体发展，对利敏达四季度业绩持乐观态度。 l09:36港股策略与公司业绩展望 讨论了港股股价被低估的问题，公司认为应至少为7到8折，正通过改善交易便利性等措施提振股价。面对Q2淡季，公司未给出具体财务指引，但计划年底将产能扩至50亿，明年进一步增至150亿至200亿，其中冷板为主要增量来源。 l12:49项目进展与消费电子板块动态 对话围绕项目信息分享的不确定性及具体节奏展开，强调目前处于招募阶段，尚未开始正式调查，故无法提供详细指引。同时，提及消费电子板块，尤其是折叠屏手机市场的进展，指出作为主要供应商，三季度将迎来旺季，产品涵盖主流市场，单机价格领先全A股公司。 l17:04公司收购富通资产的战略规划与AI领域深耕 对话围绕公司计划收购富通资产的战略初心展开，强调了公司在AIDC领域的深耕布局，以及面对市场需求变化时的灵活调整。公司表示，其战略清晰，旨在全面布局AIDC相关领域，包括光通信等，但同时也认识到外延扩张的不确定性。对于AI领域，公司采取开放态度，愿意在大方向内探索和尝试，不局限于特定方向，体现了公司在战略规划上的前瞻性和灵活性。 l20:52机器人与手机产业最新进展及市场分析 对话中讨论了机器人产业的最新进展，包括海外订单增长、独家ODM订单获取、以及核心零部件研发等，目标未来销量大幅提升。同时，对iPhone可能的涨价情况进行了分析，认为涨价对销量有正向影响，且存储成本优势将保持竞争力。此外，提及了折叠屏手机的备货量为1000万台，并建议关注客户信息以了解手机大盘未来趋势。 要点回顾 我们花几十亿竞标意味着什么？是不是意味着要百分之百收购这家公司的资产？ 不是百分之百收购，而是获取公司的控股权。我们的心理价位远低于几十亿这个数字，但具体数字不便透露，因为竞标过程中有很多不确定因素。 如果该公司的年盈利状况为十几个亿，我们是否打算以远低于其实际价值的价格去竞标？ 我们确实有一个心理价位和公允价位，但我们不会公布具体数字，以免竞争对手以略高于我们的价格竞标成功。我们的公告只是授权董事和管理层按照最佳结果投标，并希望大家不要过度解读。 如果公司成功获得控股权，是否会对该公司的债务负责解决？ 破产重组是因为债务资不抵债才进行的，具体该主体上的债务有多少以及偿还比例还不清楚，这些将在谈判中确定，不同竞标者的出价和谈判策略将决定最终的解决方式。 关于谷歌供应商大会的相关信息，您这边是否有了解？ 目前尚未了解到公司内部是否有业务人员参与谷歌的供应商大会，且公司主要客户为海外客户，暂时没有太多关于国内客户的信息分享。 我们对光纤行业的一个创新怎么看？我们对这个资产的一个周期性，以及我们在海外的一些客户交流和突破，有没有一些准备？ 对于光纤行业的创新及其对未来利润的影响，公司目前无法给出明确看法，因为现在只是参与竞争的一方并非资产的所有者。随着更多竞标者的加入，每个人是否都能中标尚不确定，所以无法对此问题做出具体回答。 Rubin系列冷暖改版后，对利敏达的业绩有何影响，以及对港股股价的看法和提振计划是什么？行业情况可能会让量产稍微推迟1到2个月，但利敏达的主要业绩预计会在四季度随着Rubin系列的量产而出。对于港股股价，公司认为其被严重低估，折价率应在7到8折左右。由于回购和增持受联交所初期限制，目前采取的措施是将一手股数从660股改为100股，以方便投资者交易。尽管回购和增持暂时无法进行，公司仍致力于做好业绩，提升交易便利性，并期待北上资金的持续关注。 Q2利敏达的利润或营收情况是否有明确指引，以及明年产能和营收预计会如何增长？ Q2是利敏达最淡季，因为Rubin系列的量产放在Q3和Q4，所以Q2没有太多新订单。Q2营收数据还未有具体数据，但Q3和Q4是旺季。今年年底希望扩展到50亿产能规模，明年年底扩充至150亿至200亿产能规模整个行业前景看好。 今年50亿产能是否包含冷板，明年新增100亿产能主要增量来自哪里？ 今年50亿产能不包含冷板，明年新增150亿产能中，冷板是大头增量。新增的100亿产能主要是为了配合客户如Rubin系列的预期份额扩产。 关于郭总参与的项目，能否提供关于战略目标、时间表及建成后产能利用率等相关信息？ 目前仅看到招募公告，正在进行初步调查阶段，没有太多信息可以分享。该项目存在不确定性，是否能成功交割及交割后目标达成均有待进一步评估。一旦进入第二次遴选范围，决策会基于资产质量和预期收益做出，并届时分享具体信息。 对于该项目的具体进展节奏，何时需要关注进调信息？ 关于该项目的具体时间节点，需要关注的是28号到29号期间的相关进展和信息分享。 消费电子板块最近有何更新或产业端进度？ 北美大陆已进入旺季，公司在折叠屏手机领域是单期价量最大的A股公司，当前正顺利量产并爬坡。预计三季度将有较大旺季效应，且下半年的PerMax和Fort等三款产品均为主流供应商，尤其在折叠屏手机领域，单机价格高达八九十美元，为A股公司中最多。 公司想要收购富通的资产并参与重整的原因是什么？ 我们希望在AIDC领域进行全面布局，很多客户都有这方面的需求。这次机会让我们看到有拿到相关资产的可能性，因此决定尝试参与。 公司对光通信板块的关注是从什么时候开始的？ 我们之前并未特别关注这个板块，但今年由于缺货问题严重，客户不断询问我们的能力，我们才开始关注并寻找参与机会。 公司是否有长期清晰的战略规划，特别是在收购和布局方面？ 我们并非盲目行事，公司在AIDC领域有长期深耕的规划。例如，我们收购利敏达以及潜在收购华拓光通信都是基于这个方向。虽然外延布局存在不确定性，但我们会在相关领域积极寻求合适标的进行参与。 公司在机器人领域有哪些新进展？ 机器人领域进展顺利，我们在北美客户那里获得了更明确的订单指引，并为其提供配套产品。目前在国内和国外多地都有较大产能，且在关键零部件如摆线减速器等方面正在进行深度研发。同时，我们已成为北美某万亿市值公司的独家整机ODM联合研发生产制造伙伴。 对于iPhone涨价对其销量的影响以及对未来长期的影响，公司怎么看？ 从历史情况来看，iPhone涨价往往伴随着存储上升周期，即便涨价，由于能拿到长期的存储价格，对销量仍 具有正向促进作用。至于明年整个手机大盘的情况，建议询问客户，目前我们没有更多信息可以分享。