九安医疗002432中报业绩炸裂科创投资平台价值持续兑

[玫瑰]投资价值持续兑现，二季度盈利爆发式增长，公司预计2026上半年归母净利润28亿元- 34亿元，同比增幅204.29%-269.50%；扣非净利润28.5亿元- 34.5亿元，同比增长223.56%-291.68%，每股收益6.69-8.12元。拆分季度看，一季度归母净利润仅2.94亿元，测算二季度净利润区间25.06-31.06亿元，环比增幅高达753%-958%，单季度盈利实现跨越式提升。业绩增长核心驱动来自公司长期布局的科创投资板块，#底层优质标的估值持续上行，且预计Q3相关标的估值有望进一步上行，投资收益集中释放，增厚公司整体利润池，资产保值增值战略成效显著，现金流与抗风险能力同步增强。同时公司iHealth家用医疗器械、海外ODM等主业稳步经营，形成 “主业打底+科创投资增厚” 双盈利结构。 [玫瑰]全新员工持股计划落地，高考核目标绑定核心骨干，彰显中长期发展信心，本次推出2026年员工持股计划，覆盖董事高管、中层管理、核心骨干合计不超265人，资金来源于公司专项薪酬基金，存续期长达60个月，锁定期12个月，期满分三期40%/30%/30逐步归属，设置严格双重考核门槛：1、公司层面：以2023-2025年均净利润为基数，2026/2027/2028年净利润增速分别不低于20%/25%/30%，业绩考核标准逐年抬升；2、个人层面：依据年度绩效分级，未达标将收回对应份额，充分淘汰低效人员。叠加此前2022年员工持股计划已全体持有人同意延期至2028年11月，核心团队自愿长期锁仓不减持，新旧激励方案接力，将管理层、核心员工利益与公司长期发展深度绑定，充分印证内部对海外医疗器械、科创投资双主线成长高度认可，有效稳定人才梯队，保障战略持续落地。 风险提示：科创标的估值波动风险；海外市场需求不及预期；行业竞争加剧。