2026上半年公司预计实现归母净利润-7.9~-6.8亿元,单Q2实现归母净利润-3.5~-2.4亿元,环比减亏。ABC组件出货量逐季提升,单6月创历史新高,Q2出货约5.3GW,海外占比55%,单位盈利约5分/W,其中海外盈利8-10分。公司BC业务持续盈利,毛利率已到两位数,叠加海外分布式需求旺盛,新推第四代BC组件溢价进一步拉大。技改产能有序推进,7月实现首片下线,4月公告升级的11GW ABC电池产能预计年内改造完成,届时ABC电池产能将超过30GW,2027年产销增量显著。三项新版光伏能效强标推动BC份额扩大。