申万宏源电子 PCBCCL 26H1预告全面验证景气上行 20260713晚

#深南电路：2026H1归母净利润21-23亿元，同比增长54%-69%。 Q2净利润12.5亿-14.5亿，较Q1净利8.5亿环增46%-70%。 增长动力：1）把握存储市场及AI算力升级机遇，实现营收与利润同比增长；2）广州工厂产能释放。 #沪电股份：2026H1归母净利润28.3-30.0亿元，同比增长68%-78%。 Q2净利润15.9-17.6亿元，较Q1净利12.4亿环增28-42%。 增长动力：1）受益于高速交换机、AI服务器、高性能计算及智能汽车等应用领域的结构性需求，叠加产品结构持续优化；2）泰国子公司迈入规模化运营期，于26Q2实现单季扭亏为盈。 #生益电子：2026H1归母净利润10.8-11.4亿元，同比增104%-114%。Q2净利润6.4-6.9亿元，较Q1净利4.5亿环增43-56%。 增长动力：1）受益于AI算力及高速通信等下游领域的高景气需求；2）智能算力中心高多层高密互连电路板项目按计划高效落地并快速释放效益。 #生益科技：2026H1归母净利润31.0-33.0亿元，同比增117%-131%。Q2净利润19.4-21.4亿元，较Q1净利11.6亿环增68-85%。 增长动力：覆铜板板块，面对原材料价格上涨、高端产品市场需求持续高速增长等影响， 公司积极调整优化产品销售结构，并推动扩产产能及时释放，从而带动覆铜板销量上升，覆铜板产品营业收入及毛利增加，推动盈利水平提升。 #华正新材：2026H1归母净利润1.6-2.1亿元，同比增263%-380%。Q2净利润1.2-1.7亿元，同比增417-625%。 增长动力：覆铜板行业需求持续提升，公司积极开拓市场，适时产能扩张实现量价齐升；积极有效应对供应链供需持续偏紧的格局，并通过实现高速产品销售增长、持续改善产品结构等，提升产品毛利率，提高盈利水平。 申万电子 杨海晏/陈俊兆等