扩大消费 十五五 规划 点评 四大主线把握板块红利 20260713

7月13日，国务院批复《扩大消费''十五五''规划》，这是我国首个以''扩大消费''命名的国家级专项规划，2026年7月13日由国务院正式批复发布，标志着消费从''配套政策''升级为''战略级专项规划''。 核心量化目标：到2030年，社会消费品零售总额达到60万亿元左右。对比2025年的50.1万亿元，意味着五年间要增长约10万亿元，年均增速约3.7%。这个目标设定相对务实，不是追求高速扩张，而是侧重提质增效。 除了总量目标，规划还提出了六个维度的定性目标：消费结构更优化、消费能力更提高、消费供给更优质、消费环境更改善、制度机制更完善，以及居民消费率明显提高。食品饮料作为民生刚需赛道，总量扩容与结构升级逻辑共振，四大细分方向直接匹配政策原文导向： 一、一老一少消费扩容，乳品/全谷物适老膳食迎来增量。《规划》提出扩大养老消费/扩大银发产品有效供给/培育银发经济品牌；支持育托消费/优化育儿补贴，同时实施国家全谷物行动计划，银发/婴童营养膳食需求有望释放，推荐：伊利股份/蒙牛乳业/新乳业/妙可蓝多/西麦食品/五谷磨坊等。 二、促进健康消费，保健食品/功能性食品赛道扩容。政策原文提出推动健康饮食消费，创新特色食品生产，重点开发营养健康休闲饮品、保健食品、特殊膳食用食品，契合全民健康消费长期升级趋势，细分成长天花板抬升。推荐：H&H国际/汤臣倍健/仙乐健康/农夫山泉/东鹏饮料等。 三、餐饮品牌培育工程落地，B端供应链全链条受益。《规划》将服务消费置于首要位置，提出实施地域餐饮品牌培育工程，餐饮门店扩容直接带动预制菜、复合调味品、大众酒水需求提升。推荐：颐海国际/海天味业/中炬高新/安井食品/宝立食品/天味食品/青岛啤酒/燕京啤酒/今世缘/迎驾贡酒/千禾味业等。 四、县域渠道提质+自主品牌培育，下沉市场与国货龙头价值重估。一方面规划推进县域商业提质增效、“千集万店”改造，零食量贩/大众饮品渠道渗透空间打开；另一方面提出培育''中国消费名品方阵''，推进''IP+消费''，白酒老字号龙头或迎来估值修复。推荐：万辰/鸣鸣/康师傅/贵州茅台/涪陵榨菜等。