tfjx 鼎泰高科业绩预告速评 业绩同环比快速增长 产品结构变化 产能爬坡规模效应带动利润率提

太阳公司26H1实现归母净利润6.40亿元-7.00亿元，同比增长300.62%-338.18%。其中，26Q2实现归母净利润3.79~4.39亿元，同比+336%~405%，环比+45%~68%。其中26Q2中值4.09亿元，同比+370%，环比+57%。 庆祝根据公司公告，下游PCB客户需求持续旺盛，公司高附加值产品渗透率进一步提升，产品结构持续向高端化发展。同时，公司产能爬坡效率显著改善，规模效应逐步释放，共同驱动上半年业绩实现高速增长。 庆祝产能及出货：26Q2钻针营收约6.6亿元，环比+27%；出货量4.1亿支，环比+17%；单价1.6元，环比+9%（Q1钻针5.16亿营收，3.5亿支出货量，均价1.47元/支）。我们预计截止6月底月产能达1.6亿，公司产能持续扩充，预计后续每月扩产1000万支月产能，直至二期爬坡完成，Q3底月产能将达2亿。 庆祝公司产品结构持续改善。2026Q1AI相关钻针产品均价已达约1.7-1.8元/支，涂层针占比接近50%，整体均价受涨价及涂层针占比提升影响同样大幅上升。近期30X及40X长径比钻针出货量明显提升，我们认为Q3业绩有望在Q2基础上实现较大幅度环比提升。 庆祝原材料方面，目前高端钨棒仍在持续供应，暂无断供风险；且公司已同步进行国产替代验证以保证长期供应链稳定。 红包公司目前核心设备均可自产，产能稳步扩充，AI占比持续上升。我们看好公司作为钻针龙头的卡位优势及设备自制优势，材料升级同时带来钻针量价齐升，有望持续享受AI红利，持续推荐~