2026越南投资环境与市场准入研究报告

上海市哲学社会科学规划办公室 2026年7月2日 越南投资环境与市场准入研究报告 上海大学经济学院 上海市企业走出去综合服务平台 摘要 越南是中国企业布局东盟市场和全球供应链的重要目的地。其吸引力不只来自劳动力成本，还来自与中国供应链相邻的区位条件、外向型制造业基础、工业园区载体、多层次自由贸易协定网络，以及越南政府对高科技、绿色能源、数字经济和制造业升级的政策支持。当前，中国企业在越布局仍在深化，赴越投资的底层逻辑亦在变化。但越南的税收优惠、用工成本与用工合规要求同步提高。对中国企业而言，赴越投资的重点是能否在投资前、运营中、投资后的全周期内建立稳定的合规管理能力。本报告通过对越南的投资环境、准入合规、税务政策和劳动力市场等方面进行深入分析，为企业出海越南提供参考。 目录 一、投资环境总体有利..................................................1 （一）宏观经济韧性较强...........................................1（二）外向型经济特征显著........................................2（三）自贸协定网络多..............................................3（四）区域优势不同.................................................4 二、外商投资政策与准入合规........................................7 （一）外商投资法律框架...........................................7（二）企业登记证ERC与投资登记证IRC.....................7（三）外资负面清单与有条件准入行业.......................8（四）外资持股比例与行业许可限制..........................9（五）经营范围、项目许可与投后持续报告义务..........9（六）企业投资前的准入核查清单............................10 三、税务政策与资金安排.............................................11 （一）企业所得税改革的“产业导向”.....................11 （二）全球最低税与QDMTT的影响...........................12（三）外国承包商税与跨境支付安排.........................13（四）个人所得税、社保与派驻人员税务安排...........14（五）企业税务合规清单与年度复核机制..................15 四、劳动力市场合规问题.............................................17 （一）劳动力市场工资上涨......................................17（二）劳动合同与员工入职管理...............................17（三）工会、劳动争议与解雇风险............................18（四）本地化管理、员工沟通与社区关系..................19 结语........................................................................21 政策时效、数据来源与报告使用限制.............................22 一、投资环境总体有利 （一）宏观经济韧性较强 据中国驻越南大使馆经济商务处发布的信息，2025年，越南国内生产总值（GDP）规模持续扩大，超5140亿美元，增长8.02%，跻身全球前32大经济体之列，在东盟国家中位居前列；人均GDP超5000美元。货物进出口总额超9300亿美元，跻身全球贸易规模前20大经济体；贸易顺差额超210亿美元，连续第10年实现贸易顺差；①外资方面，越南吸收外资仍处高位，外资企业在出口、制造业就业和产业升级中发挥着重要作用。 从长期趋势看，越南经济增长仍在较大程度上依赖外商直接投资的带动。2015年以来，越南FDI流入由约118亿美元增至2024年的约201.7亿美元，而对外投资流出规模较小。这表明越南经济增长在相当程度上仍依赖外资、出口加工及对全球供应链的嵌入。 区域国别研究报告 资料来源：UNCTAD/WorldBank相关FDI流量数据，课题组整理 （二）外向型经济特征显著 越南经济具有鲜明的外向型特征。世界银行数据显示，2023年越南货物和服务出口占GDP比重约86.47%，进口占GDP比重约78.35%。因此，越南投资环境的吸引力，一方面来自其作为全球生产和出口平台的重要承接能力，另一方面其国内市场需求也在持续增长。 越南投资环境与市场准入研究报告 资料来源：WorldBankWDI数据，课题组整理 （三）自贸协定网络多 越南已形成较完整的双多边自贸协定网络。《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）强化了越南与中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰及东盟的供应链联系；《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）帮助越南连接加拿大、日本、澳大利亚、新西兰、墨西哥等高标准市场；《越南—欧盟自由贸易协定》（EVFTA）则为越南产品进入欧洲市场提供制度通道。对中国企业而言，越南的自贸协定网络有助于提高出口便利性，但企业需满足相关协定中的原产地规则、劳动权益保障、环保要求和合规 区域国别研究报告 审查等条件。 资料来源：根据商务部国别指南、专业机构报告和公开经 贸资料整理 （四）区域优势不同 越南内部市场比较优势明显不同。北部以河内、海防、北宁、北江等地为核心，区位优势明显，与中国等周边国家供应链联系紧密，港口体系较为完善，更适合电子信息、新能源、机械配套等制造业；南部以胡志明市、平阳、同奈、巴地头顿为核心，市场化程度较高，更适合消费品、物流、出口制造和服务业；中部具备一定成本和土地弹性， 但基础设施、供应链配套和人才供给仍需要逐项评估。 资料来源：课题组根据公开资料、学术文献和企业实务需求整理 区域国别研究报告 资料来源：课题组根据商务部指南、地理学研究和企业案 例整理 二、外商投资政策与准入合规 （一）外商投资法律框架 越南外商投资制度以《投资法》《企业法》及配套政令为基础，并通过外资负面清单、行业准入条件、投资登记、企业登记和项目许可等制度具体执行。由于投资、企业登记和行业监管规则会持续更新，企业在实际操作中应以越南官方法律文本、国家投资门户和地方主管机关口径为准。对企业而言，关键不是只确认“能否投资”，而是把拟经营业务拆分为具体活动，再判断每项活动是否需要登记、变更或专项许可。 （二）企业登记证ERC与投资登记证IRC 区域国别研究报告 在越南投资实践中，企业登记证（ERC）主要确认公司主体的设立信息，投资登记证（IRC）主要确认投资项目的目标、规模、地点、期限和资本安排。两者功能不同，取得ERC并不代表项目许可已经完成，取得IRC也不代表企业可以开展所有经营活动。如果企业后续增加仓储、运输、分销、维修、技术服务或电子商务等业务，还可能需要变更登记或取得专项许可。 （三）外资负面清单与有条件准入行业 越南对外资实行负面清单和有条件准入管理。禁止类行业主要涉及国防安全、公共卫生、文物保护、危险物品管控、特定矿产资源开发等领域。有条件准入的行业可能涉及外资持股比例、经营范围、资质许可、资本金、专业人员和审批程序。企业在投资前应完成“行业、产品、经营活动、实际业务”四层核查。很多项目表面上是制造业，但实际经营可能包含仓储、运输、批发零售、售后维修、技术服务、数据跨境传输、分销或电子商务等业务。其中，涉及数据跨境传输的业务需特别关注越南数据安全相关 法律法规的要求，其他附加业务也可能触发额外许可或外资准入限制。 （四）外资持股比例与行业许可限制 越南在金融、电信、教育、医疗、房地产、资源开发等行业对外资持股比例或合资安排有一定限制，企业应严格遵守越南相关法律法规的具体要求。企业不能只根据目标公司的营业执照判断能否经营，还应同时查询行业特别法、越南WTO承诺、投资门户条件和地方主管机关执行口径。对并购项目而言，外资取得控股权后是否仍可延续原经营范围，也应单独确认。 （五）经营范围、项目许可与投后持续报告义务 经营范围不匹配是外资企业在越南经营中常见的合规风险。企业在实际经营中增加仓储、运输、维修、进出口、技术服务或电子商务等业务时，应判断是否需要更新ERC、IRC或取得专项许可证。外商投资企业可能需要提交投资项目实施报告、监督评估报告、劳动安全卫生报告、职业健康报告、工伤和职业病相关报告、社保和失业保险资料等。如未能按期提交，可能影响监管信用和后续许可 区域国别研究报告 办理。 （六）企业投资前的准入核查清单 三、税务政策与资金安排 （一）企业所得税改革的“产业导向” 越南企业所得税标准税率为20%。油气、稀有资源勘探开发等特殊行业可能适用较高税率。根据2025年企业所得税改革，符合条件的小微企业可能适用15%或17%的分级税率，但是否适用仍需结合实施文件、收入规模、行业属性和税务机关口径判断。 2025年，越南通过新的企业所得税法，法律于当年10月1日起生效，并适用于2025纳税年度。对中资企业影响较大的变化，是税收激励更重视行业属性、技术含量和项目质量。半导体、人工智能、数据中心、汽车生产组装、高新技术和其他重点鼓励行业，可能更易获得政策支持；传统加工项目则需更审慎测算优惠资格和实际税负。 过去，一些企业会把进入工业园区视为取得税收优惠的重要依据。新制度下，普通工业园区不再当然享受普惠性税收优惠。企业需要证明项目的行业属性、技术含量、投资规模、研发活动、人才投入或所在区域符合鼓励方向。对纺织服装、鞋类、家具等传统劳动密集型加工制造项目，税收优惠的不确定性有所上升；对半导体、人工智能、数 区域国别研究报告 字技术、绿色能源和高科技制造项目，政策支持空间相对更大。 资料来源：根据专业机构税务资料和公开税务信息整理。 （二）全球最低税与QDMTT的影响 越南已实施与全球最低税相关的合格国内最低补税（QDMTT）机制。对纳入全球最低税规则的大型跨国企业集团来说，即使越南项目名义上享受企业所得税优惠，如果有效税率低于15%，仍可能面临补足税安排。因此，企业应在集团层面测算越南优惠的实际价值，不能只比较名义税率。 （三）外国承包商税与跨境支付安排 外国承包商税（FCT）是越南对外国组织或个人取得越南来源收入进行代扣代缴的税务安排，通常包括增值税和企业所得税两部分。FCT适用范围较广，可能涉及服务、附带服务的货物供应、建设安装、运输、设备租赁、特许权使用费、利息和其他来源于越南的收入。 区域国别研究报告 整理。 但FCT是否适用，与国际贸易术语和交易安排有关。判断货物交易是否可能触发FCT，重点看货物交付地点是否在越南境内，卖方是否承担货物进入越南的相关风险，以及卖方是否因越南境内交付或越南进出口安排取得收入。一般而言，CIF、DAP等由卖方承担运输、保险或目的地交付责任的安排，更可能触发FCT；FOB、EXW等由买方在越南境外接收或自行安排运输清关的安排，FCT风险相对较低。企业在签署采购、设备、安装和跨境服务合同时，应同步审查贸易术语、税负承担、发票开具和代扣代缴责任。 （四）个人所得税、社保与派驻人员税务安排 越南个人所得税居民工资薪金一般适用5%至35%的累进税率，非居民在越南工作取得的就业收入通常适用20%的税率。社保方面，雇主社会保险、医保和失业保险缴费会明显