继峰股份26Q2业绩超预期双轮驱动增长可期

事件概述事件概述 公司发布26H1业绩预告，预计实现归母净利润3.32-3.98亿元，同比增长115.8%158.7%；预计实现扣非归母净利润2.803.46亿元，同比增长48.5%~83.5%。 二季度业绩双创历史新高且超预期二季度业绩双创历史新高且超预期 26Q2预计实现归母净利润2.0~2.7亿元，同比增长305.4%~439.0%，环比增长52.2%~102.4%；预计实现扣非归母净利润1.7-2.3亿元，同比增长68.5%~134.4%，环比增长51.1%~110.2%，利润中枢双双创下历史新高且超出市场预期。 海外市场格拉默业绩改善显著海外市场格拉默业绩改善显著 格拉默26H1归属于上市公司股东的净利润为1.72亿元，较2025年同期的0.93亿元实现大幅增长；扣除汇兑损益后，格拉默26Q2盈利表现同样优于去年同期。 国内座椅业务放量助力穿越周期国内座椅业务放量助力穿越周期 26H1公司乘用车座椅业务在手订单陆续实现量产，预计营业收入超过40亿元，相较2025年全年的56.2亿元，同比增幅超过100%。同时凭借规模效应与降本增效，乘用车座椅业务盈利能力也得到显著提升。 投资展望投资展望 公司业绩表现强劲，海外业务改善与国内座椅业务放量形成双轮驱动。预计26-28年公司归母净利润分别为8.6/11.4/14.2亿元，当前市值对应26/27年PE分别为17.4/13.2X，估值处于历史低位，中长期业绩发展持续被看好。 交流联系人交流联系人：汪刘胜/杨献宇/梁镫月18174669010