拟定增募资8.5-12.5亿元，控股股东全额认购三年锁定彰显长期发展信心

2026年07月13日中广核技(000881.SZ) 拟定增募资8.5-12.5亿元，控股股东全额认购三年锁定彰显长期发展信心 事件： 7月10日，公司披露2026年度向特定对象发行A股股票预案，公司拟向控股股东中广核核技术应用有限公司发行不超过2.84亿股公司股票，不超过本次发行前公司总股本的30%。募集资金总额不低于8.5亿元且不超过12.5亿元，扣除发行费用后用于补充流动资金或偿还银行贷款。 控股股东全额认购并锁定三年，进一步强化长期利益绑定。 本次定增由控股股东中广核核技术应用有限公司以现金方式 全额认购。发行前，控股股东及一致行动人中广核资本合计持有公司29.99%的股份，发行完成后公司控股股东及实际控制人均不发生变化，但控股股东持股比例将进一步提升。考虑到认购股份设置36个月锁定期，本次定增有助于强化央企股东与上市公司中长期利益绑定，体现控股股东对核技术应用产业前景及公司长期发展的支持，有利于稳定市场预期。 补流还贷优化资本结构，缓解资金周转及财务成本压力。 截至2026Q1，公司总负债为44.77亿元，其中短期借款18.93亿元、一年内到期的非流动负债3.28亿元、长期借款5.37亿元，资产负债率约44.24%；同期公司归母净利润为-0.59亿元，盈利仍处于修复过程中。此次募集资金若用于偿还银行贷款，有望降低有息负债规模及利息支出；补充流动资金则有助于提升资金周转效率，为公司业务拓展和研发产业化提供更稳定的资金保障。 汪磊分析师SAC执业证书编号：S1450525050002wanglei10@sdicsc.com.cn 卢璇分析师SAC执业证书编号：S1450525060004luxuan@sdicsc.com.cn 资本实力提升，支撑核技术主业升级。 中广核技是中国广核集团旗下非动力核技术应用上市平台，目前形成了以新材料、电子加速器及辐照、医疗健康、核测控为核心的业务板块。根据公司同步披露的董事会决议公告，公司拟在上海新设销售子公司，名称暂定中广核和质医疗技术有限公司，公司经过多年发展，在质子治疗装备方面已推出自主可控的和质@质子治疗系统，今年以来质子治疗装备商业化落地进程持续加快。2026年5月，公司成功签约了南京明基医院项目，实现华东市场布局突破，目前公司质子治疗项目在手订单共6个。此外，公司拟投资不超过1.25亿元建设氧-18水生产项目。此次募资有望进一步增强公司资本实力，为公司核心技术研发、项目建设及业务拓展提供资金支持，为后续业绩增长培育新的增量来源。 相关报告 从辐照龙头到“核技”领军者：横纵拓展拐点将至，核医疗打开成长天花板2025-07-09 投资建议： 我们预计2026-2028年公司收入分别为66.73亿元、74.45亿元、82.08亿元（增速：20.2%、11.6%、10.2%），归母净利润分别为0.45亿元、1.17亿元、1.48亿元（增速：115.8%、157.5%、27.1%），考虑到公司处于业绩转折期，采取PEG估值，给予公司2027年0.5倍PEG，对应目标价格9.71元，维持“买入-A”投资评级。 风险提示：研发进度不及预期风险、行业政策风险、市场竞争加剧风险。 公司评级体系 收益评级： 买入——未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上；增持——未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%（含）至15%；中性——未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%（含）至5%；减持——未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%（含）；卖出——未来6个月的投资收益率落后沪深300指数15%以上； 风险评级： A——正常风险，未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动；B——较高风险，未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动； 分析师声明 本报告署名分析师声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 国投证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证 券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。 免责声明 本报告仅供国投证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准，如有需要，客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。 在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国投证券股份有限公司证券研究所”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设，并采用适当的估值方法和模型得出的，由于假设、估值方法和模型均存在一定的局限性，估值结果和分析结论也存在局限性，请谨慎使用。 国投证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。 国投证券证券研究所深 圳市地址 ：深 圳市福田区福华一路119号安信金融大厦33层邮编 ：5 1 8046上 海市地址 ：上 海市虹口区杨树浦路168号国投大厦28层邮编 ：2 0 0082北 京市地址 ：北 京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层邮编 ：1 0 0034