AI板块的调整结束了吗20260713

发布时间：2026-07-13 一、核心要点 1. 本次周会聚焦AI板块调整状态，上周全球股指下探后回升，A股AI主线企稳，上证50偏强、中证一千偏弱；海外半导体指数、A股电子行业及创业板指、科创五零近期均有10%左右回调。 2. AI驱动的全球科技行情与此前创业板互联网、美股纳指科网行情类似，按历史类比，当前行情时间进程约73.4%，涨幅仅完成50%左右，海外科网行情还有较大上涨空间。 3. 主流科技主线调整均值为幅度15%-19%、时长24个交易日左右，当前AI板块调整幅度达历史均值70%-80%，时间仅完成38%，仍处震荡整固阶段。 二、投资线索 1. AI产业链基本面高景气明确，2026年中报预增企业中基础化工、电子等行业数量超20家，AI上下游的计算机、传媒、电子净利润同比增速分别达6950%、363%等，千亿级大企业也参与其中。 2. 高景气行业集中于AI等新兴产业，分析师对AI产业链业绩增速调整偏积极，电子、半导体等盈利高增但估值接近历史100%分位，当前高估值已充分定价，需新催化推动上涨。 三、风险与关注 1. 宏观层面：美伊冲突加剧推升油价，市场对通胀、美联储加息担忧上升，6月美国CPI、近期美国2年阿斯麦、4日台积电业绩不及预期或冲击情绪；国内周四长兴科技大额IPO或虹吸流动性。2. 资金层面：日元汇率接近低点，套息交易平仓可能影响海外流动性。3. 后续关注：美伊局势、油价、美联储加息政策、AI企业财报业绩及资本开支情况。四、投资判断 1. AI中长期向上驱动未逆转，当前板块处震荡偏底部位置，若无新催化难突破上涨，整体维持偏震荡行情，对科技主线谨慎乐观。