- 核心观点:公司作为车用液压制动软管国内销量第一的细分龙头,具备安全件认证高壁垒、规模效应显著等优势,同时拥有优质的国内外客户资源,并通过多元化业务拓展实现中长期增长。
- 关键数据:2025年归母净利润预计1.12亿元,同比增长73%。
- 业务布局:
- 车用制动软管:国内销量第一,主机配套与高毛利售后市场双轮驱动,规模效应持续释放利润空间。
- 客户资源:国内覆盖比亚迪、吉利、长安等主机厂;海外覆盖通用、北美头部汽配连锁,并切入头部新能源车企(如T集团上海工厂需求稳步扩增)。
- 中长期催化:
- 高端新品:液压悬架管路获多家主流车企定点,2026年起批量供货。
- 海外拓展:泰国新厂于2024年投产,发力海外售后与主机配套市场。
- 非车用业务:依托高压管路技术延伸工业管路,重点拓展工程机械、农业机械、矿山机械、海洋工程等领域。