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玫瑰强call 澄天伟业未被充分挖掘的液冷新星

2026-07-13 未知机构静心悟动

传统主业稳步增长
公司主营智能卡、半导体封装材料和液冷业务，其中智能卡和半导体产品受益于国产替代，业务稳步增长。
液冷业务绑定健策，有望弯道超车
- 技术优势：依托半导体封装工艺积累，在高导热金属材料、蚀刻、电镀、钎焊等方面与液冷协同。
- 客户优势：深度绑定健策共同研发rubin/ultra系列封装级液冷产品，国内对接H客户。
- 产品优势：提供rubin平台冷板、管路、Manifold、液冷模组等，前瞻布局MLCP领域，在rubin ultra实现弯道超车。
订单产能充足
- 已获取健策1.3亿元意向订单（8月开始交货），后续每月订单不低于1.3亿元。
- 健策要求公司2027年准备20亿元产值产能，公司即将投产产能8-10亿元，拟定增8亿元扩大产能。
市值估算
- 2027年液冷收入20亿元，净利率20%计算，液冷业务净利润3.1亿元（上市公司持股77.27%），给予50倍估值，对应155亿元市值。
- 传统主业估值30亿元，叠加拓展国内H客户期权，先看200亿元市值。

玫瑰强call 澄天伟业未被充分挖掘的液冷新星

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