【财通交运·祝玉波/史亚州】深度报告——极兔速递拉美篇:尽享红利,复刻下一个东南亚。核心观点:拉美市场高客单价与广阔渗透空间,为极兔速递提供了长期增长潜力和盈利空间。中国平台出海按下增长加速键,拉美市场有望成为下一个东南亚(第二利润及规模增长曲线)。未来随着公司不断寻找更多海外市场复刻出海成功经验,有望成为全球化快递物流巨头,看好公司海外本土化能力和长期发展空间。报告亮点:对标东南亚定位拉美市场发展阶段,明确指出拉美将成为公司下一个盈利基本盘,详细分析了公司的独特竞争优势和拉美增长动力。盈利预测:预计2026-2028年归母净利润分别为5.6/8.8/11.7亿美元(2025-2028CAGR