研报总结
国产半导体先进制程产能扩张
国内先进制程产能自今年起进入快速扩张期。南方已导入两批设备,预计下半年进行第三批导入,提升先进产能。上海、北京、深圳等地先进制程产线处于设备导入与拉通阶段,未来2-3年将释放显著新增产能。
下游需求增长
本土替代进入深水区,国产化率提升。据彭博社调研,中国企业未来12个月将把46%的AI加速器预算投向本土产品(当前约30%)。国内互联网大厂、运营商及智算中心Capex强劲提升,国产算力芯片有效市场规模未来2-3年将快速增长。
行业催化
WAIC大会作为行业催化因素,推动国产半导体发展。