7月10日,沪镍期货主力合约收涨0.95%至128180.0元,但资金整体流出5454.40万元。美伊冲突加剧及霍尔木兹海峡关闭导致通胀担忧回升,但供需端关注点仍聚焦印尼镍矿配额补充情况,WBN上周表示正与印尼能矿部协调2026年RKAB生产配额修订,但尚无确切进展。印尼硫磺价格维持在1150美元/吨,为成本端提供一定支撑。综合来看,镍价上承印尼镍矿配额增加预期压制,下有硫磺成本支撑,方向性驱动不足,维持区间震荡,市场等待印尼镍矿配额方面的进一步动态。
工业硅方面,西南供应有增量,需求相对疲软,价格已处于估值底部,下方支撑较强。多晶硅方面,政策端碳达峰行动方案提振去产能预期,但行业高库存、弱需求等利空未缓解,价格已跌至行业平均现金成本线附近,处于估值底部,下方支撑较强。
氧化铝价格维持在低位运行。EGA旗下氧化铝厂开启复产,几内亚矿端政策未落地,产能过剩对价格形成压力,市场对天气扰动存在一定担忧,但现货价格整体表现一般,叠加高库存对价格压力仍存。当前价格已处于低位,关注下方成本端支撑。