天风通信周观点大幅震荡消化分歧和噪音未来AI产业

2026-07-11 未知机构小烨

Meta（算力需求未减弱、AI投入意愿仍在变强）
- 计划在加拿大投资100亿美元建设1GW数据中心；
- 内部备忘录显示算力容量将从7GW提升至14GW；
- 推动北美明年800G光模块需求上修，仍是主要需求方之一。
旭创
- 港股发行压股价传言被确认为假；
- 业绩传闻（过高或过低）均不可靠，合理预期不存在偏差；
- 明年海外800G需求预计上修至900万-1000万只。
NVIDIA（NV）
- Rubin系统架构优化不属于产品延期，Rubin Ultra仍将在明年出货；
- 从GPU公司转型为AI基础设施平台，收入边界持续扩大。
产业动态
- 华为发布OPEN NPO统一行业标准，开启全新算力互联时代；
- OpenAI发布GPT 5.6，集成Codex，推出ChatGPT Work模式；
- xAI发布Grok 4.5。
未来催化/事件
- 7月底谷歌、微软、Meta、亚马逊等财报发布；
- Anthropic/谷歌等大模型新迭代；
- 中报发布。