国泰海通通信东阳光再获算租大单业务基础逐渐夯实071

[红包]事件点评：公司在7月10日晚上公告，与某企业C签署《算力服务采购合同》，合同预计总金额为130-150亿元（含税），我们点评如下： [玫瑰]本轮为公司签署的第三笔重大订单。回顾算力订单历程，公司于5月5日签署合同，总执行金额为160-190亿元；6月1日公司公告签署《算力服务采购合同》，金额区间为100-120亿元；本次与企业C的合作为第三次重大成果，金额规模达130-150亿元。以上实现周期均为5年，基本都按月收费，总金额合计达到390-460亿元。 [玫瑰]前次合作进展亮眼。算租订单需要经历交付、验货、验收三个环节，且需要经对方确认合格后方可正式计费，否则对方可以单方解除订单或合同，且无需承担违约责任。市场也关心公司投入和项目实际推进的情况。值得关注的是，本次公告中首次提到此前两次合作的进展情况，''前期已签署的算力服务合同，均已经严格按照合同约定及时交付中，并已获得客户验收和认可，确认相关收入''。我们认为表现出业务推进的积极姿态。 [玫瑰]国内算力投入大幅增加，业务机会展望积极。近期，我们跟踪国内交换机、光模块等环节，也深刻感受到国内算力行业26-27年需求大幅增加。公司深化算力服务转型，我们期待在后续算租业务上有望更多突破。此外，公司在智算业务布局深厚，从液冷（深度智冷）、超级电容、光芯片（投资纵慧芯光）、算力服务（云智算）、秦淮数据(IDC）、机器人（智元合作），积成箔（与台达收发SST智能直流供电方案）具备完整的产业链条，有望全面收益。 【国泰海通通信】余伟民/王彦龙/黎明聪#文字观点