上周市场陷入无主线混战,机构观点认同度开始上升,代表性观点如下:
A. 主线调整等于市场走弱,海外算力先调整,国产算力后调整,辅线轮番试探,缺乏持续性。相对收益可结构平衡,等待科技板块催化剂再加仓。绝对收益近期仓位不宜过高,相信上证下跌空间有限,若再跌可先加仓老登。
B. 海外算力是印钞机,Meta下修Capex是误会,龙头中报miss是瞎传。调整后海外相对国产性价比大幅上升,CSP大厂财报超预期可能提供进一步催化。海外链先调先反弹,除非国产AICAPEX有实锤明牌的超预期投入,可关注世界人工智能大会。