近期锂电板块回调较大,市场普遍担忧明年需求不及预期、产能过剩问题。但报告指出,市场情绪因素占主导,产业端实际仍呈现订单旺、产能紧、排产向上的态势。
核心观点与数据:
- 需求预测:预计今年锂电需求增长超40%,明年仍有望增长20%以上,能源转型将推动全球储能需求快速增长。
- 供给端:经历两年供给出清后,扩产明显克制,多个早前规划的大项目取消,转为技改提质增效,供给端趋于收紧。
- 产业链盈利:大部分材料环节盈利仍在修复期,本轮供需紧平衡预计将维持较长时间。
- 排产情况:7月排产预计环比增长约6%,Q3锂电环节排产有望持续提升。
研究结论:
当前锂电基本面持续强化,调整阶段仍是配置良机。建议继续推荐锂电板块,受益于储能需求高增和车端单车需求提升。