商业航天

1）7月12日消息，中国航天科技集团两大商业航天核心平台均再次迎来重大动作。火箭、卫星国家队均迎来增资扩股，合计73.7亿。这标志着火箭运载能力建设正进入加速投入期，#商业航天有望进入资本开支爆发期。 2）国内热度登顶：周五晚间新闻联播罕见用了1分钟专题报道长征十号乙回收成功；央视报道称，要在2030年前完成万星组网；各大官媒、主流媒体均大篇幅报道，微信热度指数飙升超8000万。 3）回收画面火爆外网、外媒热议：CNN、BBC、纽约时报、路透社、金融时报、航天新闻头部网站Space等均大篇幅报道#“中国航天重大的里程碑”，创新的网系回收不仅在于降低单次发射成本，更关系到未来大规模卫星星座建设能力，低成本、高频率的发射能力将成为中国商业航天的核心竞争力。 4）卖方紧急覆盖：外资券商大摩周末发布研报，指出SpaceX长期最大竞争对手来自中国，而火箭回收是中国搭载大型低轨卫星星座的突破口。英国太空军今年初指出，中国还需3-5年掌握火箭服用技术，而半年后中国就实现了长征十号B的回收。国内东北证券、长江证券、光大证券、国联民生等券商均在周末加急召开电话会，认为#长十乙的成功将驱动卫星制造等全链条需求加速释放。 长十乙的成功绝非“兑现时刻”，而是国内商业航天逻辑闭环的“真正起点”，意味着板块将从炒概念转变为跟随产业，后续商业航天产业链的资本开支、扩产计划进度将大幅加速。