EQPT 将 2026 年财务指引上调,受持续强劲的客户需求和 2026 年上半年优于预期的财务表现推动。上调幅度大于租赁收入,可能表明美元利用率有所压缩。预计 EQPT 股价将因上调展望而上涨,尤其是考虑到近期情绪疲软。Citibank 将 2026E 调整后的核心 EBITDA 从 19.12 亿美元上调至 19.84 亿美元,2027E 上调至 25.16 亿美元,2028E 上调至 29.04 亿美元,主要反映了设备租赁假设更加乐观。Citibank 维持对 EQPT 股票的中性/高风险评级,并将目标价从 20 美元下调至 18 美元,反映了其对股票的谨慎看法。EQPT 已授权新的股票回购计划,允许公司在 2028 年 12 月 31 日之前回购高达 5 亿美元的公司 A 类普通股。Citibank 未在模型中纳入任何股票回购,因为我们模型显示 2026-2028 年的自由现金流很可能仍然严重为负,并且我们质疑该公司是否会发行债务来以杠杆方式回购股票。