股指期货周报：调整充分，指数等待上行驱动

01指数周表现 本周（2026.6.29-2026.7.3），万得全A震荡偏弱，日均成交2.93万亿元。短期调整充分，指数等待上行驱动中报季来临，市场或重回交易业绩线；中长期看好高端制造景气度改善预期，以上证50、沪深300、创业板指为主。指数强弱分布：科创50>上证综指>深证成指>创业板指，上证50>沪深300>中证500>中证1000。大小盘走势分化，近30日上证50与中证1000相关性0.64。波动率较高，基差方面，IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为99.11、113.97、52.99与30.32点，年化收益率分别为-9.75%、-10.81%、-8.94%与-8.27%，三年期历史分位数分别为53%、22%、14%及16%，小盘股指贴水收窄。

02估值分析 大小盘比值：上证50/中证500为0.35，沪深300/中证1000为0.58。双创板比价：沪深300/创业板指为1.24，科创50/创业板指为0.54。风险溢价率：上证50、沪深300、中证500、中证1000分别为7.1%、5.2%、0.8%、0.3%，大盘股指较中小盘更具性价比。2026预估EPS：指数EPS由成分股加权平均得来，采用万得统计最新分析师对成分股2026的EPS预期。行业维度：计算机(+2.74%)、传媒(+2.01%)、房地产(+1.89%)表现较好；建筑材料(-12.43%)、电力设备(-8.87%)、基础化工(-8.22%)表现一般。

03其他指标 指数资金流入情况及行业资金流入情况（数据来源：Wind，招商期货）。私募备案情况：4月、5月、6月私募基金新发1497、1373、1221只（数据来源：私募排排网，招商期货）。