战略布局PMTSoulAI，智能体业务加速

核心观点与战略布局

酷特智能战略布局企业智能体操作系统PMTSoul AI，旨在推动企业从“使用AI工具”向“拥有AI组织”升级。PMTSoul AI作为面向多行业企业的Agent OS，以多角色数字员工协同为核心，覆盖官网建设、营销获客、内容生产、客户运营、数据分析等全链路业务自动化执行，并支持AI CEO、AI市场负责人等多岗位角色配置。根据实时平台数据，数字员工在岗9296人，服务公司数量332家。

AI开放生态与商业化进展

酷特智能以官方企业主体身份入驻腾讯SkillHub，标志着AI开放生态迈向体系化、商业化新阶段。其聚焦跨境定制服装场景的业务助手Skill累计下载量突破2万次，封装227个平台原子技能，全面覆盖前端商品配置、下单履约及后端CRM管理、财务对账等全业务链路。该Skill与KTOS AI企业应用操作系统原生智能体深度协同，推动商业化落地。

定制主业与AGI业务拓展

公司以C2M大规模个性化定制为核心，2025年定制服装业务收入预计达6.17亿元，占比93.99%。为助推AGI业务加快释放，公司拟收购韩国东大门APM集团主要运营公司控股权，以5亿元现金完成交易，旨在切入韩国首尔东大门服装产业供应链，拓展AGI业务商业化落地场景，并借助PMTSoul AI在韩国及全球市场应用。

投资建议与财务预测

公司作为国内领先的个性化定制服装厂商，依托主业拓展企业智能体业务。预计2026-2028年归母净利润分别为1.75/2.53/4.07亿元，对应EPS为0.73/1.05/1.69元，当前股价对应PE分别为29.32/20.30/12.63倍。给予“买入”评级。

风险提示

主要风险包括订单落地节奏不及预期、智能体推进不及预期、行业竞争加剧。