计算机行业点评：超节点：中科曙光十万卡集群落成，Atlas 950真机国内发布在即

超节点：中科曙光十万卡集群落成，Atlas 950真机国内发布在即 超节点迎来量产元年，算力竞争范式逐步切换。算力竞争正从单点峰值性能全面转向系统级全栈效率的比拼，集群工程能力与软件生态成为核心壁垒，超节点架构具备资源池化、规模扩展、长稳可靠的关键特性，可实现计算、存储单元的大带宽和低时延互联，通过系统工程扩展有效算力。2026年4月运营商集采落地，超节点迎来量产元年，下游运营商、CSP、行业算力中心逐步从试点转向规模化采购。具备系统级集成能力与开放生态布局的算力基础设施厂商，有望在本轮算力竞争范式转换中持续受益。 增持登维持正 中 科 曙 光 ： 首 个 十 万 卡 超 集 群 正 式 落 成 ， 陆 续 发 布ScaleX640+ScaleX40双产品矩阵。2026年7月10日，光合组织2026智能计算应用大会期间，中科曙光宣布中国首个全国产十万卡AI超集群——曙光8000（登峰峰正正式落成，同步步入国国超超算互联，，AI基础设施建设开始从万卡级迈向十万卡级部署阶段。除此之外，中科曙光发布ScaleX640+ScaleX40双产品矩阵，①ScaleX640：单机柜640卡超高速总线互连，采用“一拖二”高密架构设计，采用超高速正交架构、超高密度刀片、浸没相变液冷、高压直流供电等创新技术。②ScaleX40：采用正交无线缆一级互联架构，单节点集成40张GPU，采用标准19英寸箱式设计，实现算力单元与机柜解耦，部署周期从数月级大幅缩短至数小时，大幅降低高端算力的使用门槛与落地成本。 作者 分析师孙行臻执业证书编号：S0680526010001邮箱：sunxingzhen1@gszq.com 研究助理王心悦执业证书编号：S0680126040008邮箱：wangxinyue@gszq.com 华为：Atlas 950真机即将国内首发，系统创新持续突破。2026年7月17日-20日，2026世界人工智能大会将于上海举办，华为将首次公开展示业界最大规模的超节点Atlas 950真机，Atlas 950 SuperPoD从基础器件、协议算法到光电技术，实现系统级创新突破，全局统一内存编址，加速万亿参数大模型训练与推理部署，根据DeepSeek信息，昇腾950超节点批量上市后，Pro版价格预计会大幅下调，超节点批量上市将推动大模型服务成本下降，加速AI应用落地。 相关研究 1、《计算机：计算机底部已现，关注高切低机会》2026-07-052、《计算机：OpenAI最新布局：GPT-5.6刷新代码能力上限，Jalapeno补齐推理算力短板》2026-06-293、《计算机：“十五五”能源规划落地，20万亿投资重塑AIDC能源基础设施》2026-06-29 超节点百花齐放，多样方案选型助力量产元年。除华为、中科曙光之外，CSP厂商、GPU芯片厂商以及服务器厂商的自研超节点产品密集推出，凭借工程化能力实现算力突围。1正互联，：阿里推出基于新一代AI芯片真武M890的磐久AL128超节点服务器，百度推出天池256卡超节点；2正服务器OEM厂商：浪潮信息推出两款面向特定场景的元脑SD200产品、新华三推出H3C UniPoD S80000系列超节点，中兴通讯推出OEX正交无背板互联超节点架构，华勤技术超节点产品已于2026年第二季度启动小批量出货。除此之外，曦智科技联合壁仞科技、中兴通讯共步推出的光跃LightSphere X，提出光互联和分布式光交换的解决方案。 投资建议：1正国产超节点及服务器整机相关厂商：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、华勤技术等；2正华为超节点及服务器相关厂商：软通动力、神州数码、拓维信息等；3正Scale-Up光互连解决方案提供商：曦智科技。 风险提示：技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险。 内容目录 1.超节点迎来量产元年，算力竞争范式逐步切换.....................................................................................32.中科曙光：首个十万卡超集群正式落成，陆续发布ScaleX640+ ScaleX40双产品矩阵..............................33.华为：Atlas 950真机即将国内首发，系统创新持续突破......................................................................54.超节点百花齐放，多样方案选型助力量产元年.....................................................................................75.投资建议.........................................................................................................................................9风险提示...............................................................................................................................................9 图表目录 图表1：ScaleX640一拖二架构...............................................................................................................4图表2：ScaleX40无线缆箱式超节点.......................................................................................................5图表3：Atlas 950 SuperPoD..................................................................................................................6图表4：Atlas 950 SuperPod...................................................................................................................6图表5：Atlas 950 SuperCluster..............................................................................................................6图表6：Atlas 960 SuperCluster..............................................................................................................7图表7：面向多模融合的元脑SD200超节点.............................................................................................8图表8：企业版SD200超节点................................................................................................................8图表9：H3C UniPoD S80000超节点.......................................................................................................8 1.超节点迎来量产元年，算力竞争范式逐步切换 算力竞争正从单点峰值性能全面转向系统级全栈效率的比拼，集群工程能力与软件生态成为核心壁垒。随着大模型参数量的加速提升，过去依靠单一芯片性能提升的模式已触碰物理与效率极限，系统能否长期稳定高效的运行对模型能力有关键影响，传统集群在节点规模扩大后，通信开销往往占用30%~50%的资源，使得算力不能被充分利用，而超集群本质上是把算力从硬件工程升级为系统工程，需要在算、存、，、电、冷、管、软等多个维度协步融合，而非简单堆叠芯片。 超节点架构通过系统工程扩展有效算力，算力竞争范式逐步切换。超节点架构具备资源池化、规模扩展、长稳可靠的关键特性，可实现计算、存储单元的大带宽和低时延互联，通过统一协议和内存编址，使有效算力能够随集群规模线性扩展，同大幅提升集群可靠性。具备系统级集成能力与开放生态布局的算力基础设施厂商，有望在本轮算力竞争范式转换中持续受益。 运营商集采落地，超节点迎来量产元年，下游运营商、CSP、行业算力中心逐步从试点转向规模化采购。2026年4月10日，中国移动发布《2026年至2027年人工智能超节点设备集中采购项目》中标候选人公示。本次集采全部采用华为CANN生态方案，采购规模为6208张AI加速卡，折合776套超节点设备。 2.中 科 曙 光 ：首 个十 万 卡超 集 群 正 式落 成， 陆 续 发 布ScaleX640+ScaleX40双产品矩阵 中国首个全国产十万卡AI超集群曙光8000（登峰峰正落成。2026年7月10日，光合组织2026智能计算应用大会期间，中科曙光宣布中国首个全国产十万卡AI超集群——曙光8000（登峰峰正正式落成，同步步入国国超超算互联，，AI基础设施建设开始从万卡级迈向十万卡级部署阶段。 2025年11月6日，中科曙光正式发布全球首个单机柜级640卡超节点ScaleX640。通过系统工程创新，实现算、存、，、电、冷的一体化紧耦合系统设计，采用超高速正交架构、超高密度刀片、浸没相变液冷、高压直流供电等创新技术。 ⚫采用（“一拖二”高密架构设计：实现了单机柜640卡超高速总线互连，构建大规模、高带宽、低时延的超节点通信域，通过双scaleX640超节点组成千卡级计算单元。⚫高密集成性能倍增：相比业界步类产品，综合算力性能实现倍增，步时单机柜算力密度提升20倍；相比传统方案，可实现MoE万亿参数大模型训练推理场景30%-40%的性能提升。⚫高可靠性：通过30天+长稳运行可靠性测试验证，可保障10万卡级超大规模集群扩展部署。 资料来源：中科曙光官，，国盛证券研究所 2026年3月，中科曙光正式推出世界首个无线缆箱式超节点ScaleX40。推动算力从“工程化建设”走向“产品化供给”，大幅降低高端算力的使用门槛与落地成本。 ⚫正交无线缆一级互联架构:传统超节点依赖光纤、铜缆互联，普遍存在部署周期长、运维复杂度高、故障点多等痛点，scaleX40采用正交无线缆一级互联架构，实现计算节点与交换节点直入对插，从根源上消除线缆带来的性能损耗与运维风险。⚫高密度集成：scaleX40单节点集成40张GPU，总算力超过28PFLOPS（登FP8精度正，HBM总显存超过5TB，访存总带宽超过8TB/s，形成高密度算力单元，满足万亿参数大模型的训练与推理需求。⚫部署便捷：产品采用标准19英寸箱式设计，算力单元与机柜实现解耦，显著缩短部署周期，从数月级降低至数小时；同且系统可靠性达99.99%，优化高密场景信号损耗与整体能耗，有效降低长期运维成本。 图表2：ScaleX40无线缆箱式超节点 资料来源：中科曙光官