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市场表现与宏观环境分析
昨日市场反攻,国产芯片股领涨,但产业本身并非问题,而是拥挤交易和宏观叙事不配合。强美元问题未解决,流动性或持续撤出,下次有效变化可能需等到9月会议。
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6月机会与预期回暖
6月机会的超预期程度为2010年来最高,但鉴于美联储仍选择减少发针,市场预期的回暖可能需等到9月预期回稳时才能真正缓解。
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定价指标与通胀判断
当前市场暂停恶化,但方向待确认。油价转跌、美元指数小幅下降、人民币转升、美债利率下降等指标,难以称为真正的膨胀期或暂停恶化,因日元调控未完成。
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经济数据与市场预测
美国就业数据低于预期,反弹后是否加仓需谨慎。
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AI与资本主义思考局限
AI在中国的发展受限于传统资本主义的思维模式,需政府协助推动,资本本身难以完全解决问题。
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全球视角与需求端叙事
跳出中国看全球,需关注中长期中心的变化,并思考需求端的叙事问题。