天弘基金 涨跌全知道--极致缩圈 站在光里还是站在芯里

00:00:00 第二是流动性宽松与资金的推力。当银行利息日益降低，理财收益跑不赢通胀，手里的闲钱就像无处可去的游客，总会往股市这片热闹地涌。水多了，船自然会高。比如前两轮牛市各自对应着美联储量化宽松和新冠大放水，中国央行在这期间也推进了多次降息。 00:00:25 第三是政策的导航，政策就像信号灯，给企业减税，扶持新赛道，改革市场规则，让资金更敢闯，这些组合拳打出去，牛市的路才顺。一个有趣的事实是，新老5年规划交替前后容易催生大行情，最后是情绪的催化，当第一个吃螃蟹的人赚了钱，消息就像蒲公英一样散开，买的人越多，股价越涨，股价越涨买的人更多，就像。滚雪球越滚越大，以古鉴今，流动性宽松、政策支持、情绪复苏都已经具备，经济复苏或许正在路上，慢牛的脚步已经近了，这一轮普通人又该如何应对入局？ 00:01:19 牛市来了慌不得。哈喽各位投资者大家下午好，欢迎来到天虹直播间。今天是7月10号的下午的1:401点，呃1点半1点半1点半。如果您不是这个时间段打开我们的直播的话，看到的就是本场直播的回放。呃，那其实今天是7月10号，那最近其实整个呃。呃，天气都是有一些异动的一些情况，你像北京在呃今天是发了这个暴雨的预警，那马上有台风要登陆东南沿海，有可能最终会在浙江地区登陆。再加上前期有台风在两广地区肆虐， 00:02:01 其实对于整个今年夏天来说，异常天气和极端天气也比较多啊，也是提示大家，或者是呃，在这个日常生活的同时，也多关注一下极端的天气，同时要保障好自己的人身和财产安全。 00:02:19 那其实呃这是前面在开播前想说的一些话题， 00:02:22 那其实今天的盘面呢，和昨天是呈现一个两极的一个分化的这么一个状态，昨天是科技一枝独秀啊，最终半导体材料设备在昨天是涨超了9个点。那今天呢其实是呃反过来，科技相对来说没有那么亮眼，没有那么强势，因为单日涨超9个点之后，次日往往表现得都会比较的呃平一点点，那半导体材料设备到现在为止是跌了一个点，嗯。科创半导体材料设备跌得会更多，跌了两个点，呃，券商是跌了1个点，其他的除了我提到的这几个行业以外，其他的基本上都是上行的这么一个态势。 00:03:00 如果按申万一级来看的话，就是非银金融，银行电子石油化工和电力设备是微跌的这么一个情况。其实非银金融如果你单看这个板块的话，其实今天跌幅也还可以，其他所有的板块都是实现了一个上涨。今天涨势涨得最凶的，涨得最猛的就是国防军工，一会儿我们也会聊到。然后从市场情绪来看的话，今天到目前为止是4500个个股在上行，呃跌的个股只有800多个。 00:03:28 然后市场的情绪也是比较的旺盛的，如果说有进直播间的，有刚进直播间的大家也可以和我们打个招呼，然后和互动一下，那今天其实这个行情的变化呢，是一个K型分化的一个反转的这么一个态势啊。呃，昨天是呃。市场的情况是一边倒，那今天6又换成了另外一种格局。整体的节奏和态势来说，相对都会呃有一些大的一些反转的这么一个态势。嗯，不过整体拉拉长维度来看，今年的行情都是一个K型分化的这么一个态势。这个K型分化体现在哪些点上呢？ 00:04:05 体现在呃一个是行情，行情科技是一枝独秀，拉通到全球市场来看的话，整个科技都是呃相对来说是最亮眼的这么一个窄的这么一个态势。另外一个点是什么呢？另外一个点就是呃整个全球流动性在这个节点上有一些变化，或者是有一些分歧的这么一个点。那从整个事件节奏上来看的话，就是这个K型分化怎么去理解呢？第一个点的话就是从呃。 00:04:34 两中美两个国家的经济情况来看的话，这个K型分化是比较严重的。呃，以我们的K型分化更多的聚焦在呃制造和出口这端，是给GDP做了绝对的贡献。那消费相对来说是比较低 迷的，像昨天出了新的CPI的数据，整个消费数据继续表现得低迷啊。 00:04:54 那对于美国来说，AI的增长呃，对于美国经济来说，AI的增长贡献也是呃很强劲的这么一个态势啊，呃整体的表现是更为亮眼的，美国的AI的贡献的占比已经超过了一半。那传统的制造业呢是在持续性的一个下滑的这么一个态势，这是中美两个国家之间的一个差异性，但是都呈现了一个共性，那都是一个呃K型分化的这么一个加剧的这么一个节奏。 00:05:21 并且目前我们K型分化这个工业利润的增速上面，核心的贡献也是来自于AI产业上游的有色还有能化这些呃行业。那中下游的传统的一些行业呢，利润相对来说增长的就比较的弱一点点，甚至有一些行业出现的是一个负的这么一个情况，这是第一个点。 00:05:39 第二点呢，就是站在7月份这个节点上，其实上周我们说了7月份的全全全月或者是整个季度的一个展望。那其实在呃过了经过了一周之后，差不多这一轮行情就是6月底到7月初的这一轮行情的底点，应该是差不多见到了就是7号的这一天。 00:05:58 从科技的板块来说是这样的。从大盘的行情来说，有可能就是789这三天都是一个行情的一个转折的一个窗口期，那呃接下来怎么去演绎呢？大概率会维持一个上行，但是这个上行的过程，它不是说是像前两个月份的时候那么单边的一个情况，大概率会维持一个震荡的一个上行的这么一个节奏，同时长线。 00:06:21 新存储上市也会带动整个市场情绪的一个呃回温的这么一个状态， 00:06:26 呃所关心的关于美伊冲突啊，因为呃在。昨天晚间，呃，前天晚间的时候。呃，有一些升级，有一些就是扰动的一些情况，但是呢，呃，美伊双方最终还是会和平收场的这么一个状态，因为现在这个节点上面，呃。很难再撕破脸再打的这么一个态势，就是双方也负担不起，但是属于这种打打停停分分合合的这个情这个情绪会一直存在， 00:06:59 但是对于资本市场来说，这个影响已经钝化了。只要霍尔木兹海峡在持续性的通航，无论是通过伊朗的一方还是通过阿曼的这一方，只要它能持续性的通航，那么对于全球来说，就不会有太大的一个扰经济上的一个扰动或者资本市场的一个扰动。 00:07:17 第四呃44一块其实就是前面说的K型分化里面的CPI的这么一个情况，CPI在6月份是同比上涨了1%，环比是出现了一个下降，下降了0.3，表现的就是中规中矩，整个显示的，但是PPI是同比上涨了4.1的这么一个态势，整体显示的格局就是经济上面的一个内生动力，还是有待进一步的一个修复的。嗯，这个节奏上来看的话就是好的方面来说的话就是诶，那有可能会为货币政策的进一步宽松打开相应的空间，往不好的方向。 00:07:50 来说的话，就是整个K型分化，整个传统的消费板块来说，很难有大的机会和起色，这个就是想提示。大家一点呢，就是在这个维度上面，成长和价值的切换，还是需要等待一些时机才能得到一个验证的这么一个情况。另外一个点的话就是关于。 00:08:12 节奏和情势上来说的话，也是需要关注一下最核心的一个就是中报业绩的这么一个态势。中报业绩到了目前这个节奏上和时间节点上来说的话，就是已经进入到了最后的一个密集的披露期。呃，像昨天晚上是兆易创新是披露的，它上半年的净利润是69，同比增长是1099，就是1099%，那工业妇联呢也是披露了预预估啊，因为这个都是属于业绩预预估的这么一个预呃，中报业绩预告的这么一个情况。 00:08:45 工业妇联它的披露的情况是，上半年的利净利润是234~244亿元左右，同比增长是93%~101%。嗯，目前已经有差不多171家公司，是进行了中报业绩预告的这么一个情况，其中150家是预增，那预增的比例呢是达到了87.72%，这个就是整体的一个中报业绩的一个情况，会随着这个行。行情的催化和演绎会持续性的一个一个推升，但是有的有投资者大家也是说了，或或者很担心一个点，诶就是感觉好像这个中报业绩出来了之后呢，市场反应得会比较的平平一点点。嗯。比如说教育创新啊。 00:09:31 这里不做个股推荐，你看其实早盘开盘的时候是涨的，到了下午盘的时候就是跌的。 00:09:35 这里面想说一点啊，就是中报业绩是一个基本的，基本面的一个因素，然后披露了出来之后呢，一定程度上会呈现诶什么利好兑现啊，或者是呃买预期卖现实的这么一些情况。但是只要它的基本面够硬够扎实，那它就会会有持续性的反弹和上行的这么一个动能，这就是从基本面或者从业绩来看这个股价的一个因素。它不会说马上就呈现一个上行或者是呃上扬的这么一个过程，但是它整体的趋势上会有一些不错的表现。嗯，这是。我看一下。这是关于中报业绩想说的一些点。 00:10:18 然后我们把中报业绩再展开一下吧，就是有些投资者也很关心中报的这么一个情况，嗯，到最新的一个披露的一个情况就是嗯170多家，刚才说过了嘛，170多家上市公司披露了2026年的半年业绩预告。我们其实在6月下旬的时候，就密集和大家说这个业绩预告的情况和事实啊，差不多有呃刚才说了150家的这么一个预增，预增比例是达到87%。 00:10:45 中报业绩启动之后呢，目前来看的话就是化工有色和硬件这些设备，就是AI设备这些产呃行业表现的是比较亮眼的呃。兆易创新是昨天晚间公布的，已经说过了。工业妇联呢，其实刚才也说过了，还有中继续创，然后目前只有Q1的净利润的一个情况是差不多57，然后同比增长是262%，也是等待他的中报业绩的一些催化。 00:11:11 然后前期披露的是江波龙整个是60多倍的情况，就是百分之呃6万。6万多的这么一个增幅，但是实际上是相当于是一个倍数的概念，那600多倍的这么一个情况，然后同时这个AI的产业链的供不应求的这个格局会持续到2027年。呃，像SK海力士是已经取取消了价格上限的一个呃首单常量，那三星也是计划在三季度进一步对通用的dram的这个合约的价值，呃再上调20%，也就是它会持续提价。那持续提价就会带动整个产业的一个景气度的一个回升。 00:11:49 第二个点的话就是关于化工这个行业啊。化工其实呃今年以来我觉得表现得会比较疲软，在过程之中，我们也是和大家聊过或者提示过化工的一些呃机会和一些点啊，那话我看有投资者说。 00:12:06 创业板是。今天创业板跌，主要的创业板跌了1.5啊，到目前为止创业板跌了1.5，主要是科技板块的一个承压，导致了创业板整体的一个下下的下杀的这么一个过程，再再加上新能源板块，就是创业板，创业板是锂电电池和。呃，半导体这两端都在呈现一个下杀的这么一个过程，但是幅度都还还好一点点。我觉得见见过了这种这个板块的大波大浪之后，其实相对来说今天的表现还是比较温和的。 00:12:44 那关于化工呢，就是万化化学其实在业绩预告里面也是说了，上半年差不多业绩利润是98~104，然后同比增长差不多是60%~70%。相比于AI来说会比较平一点点，但是但是相比于自己来说还是比较的呃给力的这么一个情况。 00:13:00 另外一个就是像华川化工，也是预计净利润是同比增长一千零二十五百分之1025，呃沧州大化、新凤鸣这些都是呈现了一个业绩预喜的这么一个状态。就是化工这个行业其实今年主要是受制于中东地缘政治的影响，然后引发这种石油供应链的危机。然后相当一部分的像聚氨酯的价格是在大幅的一些驱动，那整体的价格的上行，就带动了这个板块的持续性的，后续的一个基本面的一个修复的这么一个动呃一个状态。 00:13:33 呃有色这个板块呢，其实想说的目前披露的不是特别多，然后昨天是呃紫金矿业披露了它下半呃上半年的业绩，利润利润的一个呃一个情况，然后整体的。是净利润是391亿元，同比增长是68%，那主要受益于铜合金的价格的高位的运行，那像江西铜业啊，还有像呃，朱志集团等业绩也都是呈现了一个大幅的一个预喜的这么一个状态。 00:14:00 也就是说，其实在中报这里面核心的几个方向就是关于呃有色化工，以及当然最核心的是AI硬件啊，这里面就是半导体材料设备，因为目前通信设备披露的会比较的少一点点。这些企业它披露了业绩之后，会对市场形成一定的指引的方向，至少不一定会马上形成大涨，但是是至至少在这个节点上，它大跌的可能性会比较的少一点点。 00:14:24 另外一个板块呢，就是相