1、短期超跌原因:市场担忧大族、合盛扩产,但行业供给规模或被高估,AI数据中心带来的供需缺口仍将持续扩大。具体原因包括:a)光棒行业壁垒高,核心卡点在沉积/烧结设备、工艺人员及AI高端光纤技术;b)电信、CSP客户验证周期长,今明年在位企业先发优势稳固。
2、为何此时布局:a)板块短期情绪杀后估值已充分回调,具备布局条件;b)Q2业绩强劲:杭电、永鼎、特发等二线企业Q2已现高增,7月15日前主要公司将集中披露二季报预告,重点看好亨通光电Q2表现;c)电信需求释放:7/8晚移动发布2026-2027普通光缆集采公告,规模6922万芯公里、执行周期9个月,预计明显挤占下半年行业产能。