华泰通信MPO板块事件点评今日商务部宣布对美国相关光纤产品发

今日商务部宣布对美国相关光纤产品发起反规避调查，市场担心对MPO行业的影响。 我们的结论是：此次被调查的进口光纤型号为G.654.C，该品类光纤主要用于长距离传输场景，并非数据中心内部；单模MPO所主流选用型号为G.657（A1、A2）等，故对行业没有影响。 近日MPO板块股价波动较大，我们仍继续看好，重申板块推荐逻辑如下：板块景气 【华泰通信】MPO板块事件点评 今日商务部宣布对美国相关光纤产品发起反规避调查，市场担心对MPO行业的影响。 我们的结论是：此次被调查的进口光纤型号为G.654.C，该品类光纤主要用于长距离传输场景，并非数据中心内部；单模MPO所主流选用型号为G.657（A1、A2）等，故对行业没有影响。 近日MPO板块股价波动较大，我们仍继续看好，重申板块推荐逻辑如下：板块景气度无忧：2月以来日股藤仓、美股康普的业绩会中，均对于数据中心业务（MPO等）未来几年的景气度展望乐观。 此外，北京时间3/18康宁投资者交流会中，有望进一步上调此前提及的Springboard经营目标。 MPO并非局限于预训练侧，推理场景同样打开市场空间：DeepSeek开源周公布其推理架构，其采用规模化跨节点专家并行，且集群白天用于推理&晚上用于训练，我们预计以上均指向其采用了训推一体的组网架构。 在此背景下，推理场景同样对于MPO有饱满的配置需求。 CPO持续推进，贡献新的业绩增长看点：据DIGITIMES报道，应英伟达、博通等客户要求，台积现加速推进CPO量产进度，预计2025年下半年小量生产，2026年开始放量。 我们继续看好MPO在CPO产业趋势中有望充分收益。