HYDZHL再CALL神工从零部件的客户验证说起

零部件公司最核心的壁垒是什么？是制造能力？是精准度？是一致性？我想，这些都是，但是最核心、最直观的，也是最容易忽视的，其实是大客户的验证，也就是来自客户的 【御赐金牌】 行业惯例，新机台2年质保，在质保期间内，终端客户【存储/逻辑原厂】只能从【有认证的厂商】采购耗材零部件，在质保期结束后再考虑是否采购second source【价格一般会低于验证供应商，因为核心供应商毛利率会更高】。对于零部件厂商而言，获得客户验证，不仅仅意味着【供应链进入机会】，还有保证【起码未来两年垄断地位】。 大家也都知道，从今年起的未来三年，是海外存储原厂疯狂扩产的三年，也是螺丝打冒烟的三年，AMAT、LAM、TEL交货持续爬升，原厂零部件的需求更是滚雪球式上涨。而谁进入了这个体系，获得了验证，谁就拥有在【近乎无上限需求的市场中】，提供【有限供给】的入场券！这是一个【无限趋近于垄断】的产业地位！ 目前，神工的零部件完成LAM和TEL两家全球设备龙头验证，获得了在本轮景气周期加速成长的入场券！看得到的是稼动率的提升，是业绩的成长，没看到的地方，是公司用自己的能力和信用构筑的长城 回调不是终点，是上车机会，持续重点推荐【神工股份】！坚定看好！