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(个股引用:gf社服)阿里巴巴Q2业绩预览点评
2026-07-08
未知机构
苏吃吃
核心观点
:阿里Q2业绩预告后,市场担忧得到缓解,云业务、外卖业务及整体利润均呈现改善趋势。
关键数据与分析
:
阿里云
:Q2同比增长45%,超出市场预期(预期40%),管理层表示未来几季将持续加速;运营利润率改善至11-12%(Q1为19%),平头哥并表后利润率仍提升,连续两季加速增长。
闪购业务
:对利润的负面影响小于预期,成本率(CMR)下降7-8%。
研究结论
:阿里云业务加速增长,外卖业务减亏快于预期,整体利润见底并正被市场定价,三条业务线均呈现改善态势。
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