精研科技持续推荐:超节点+液冷沧海遗珠,建议重视MIM技术快速放量
核心观点
精研科技作为超节点和液冷技术的核心供应商,具备显著的业务增长潜力。
业务亮点
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超节点核心供应商
- 作为光模块壳体的主力供应商,采用MIM工艺批量生产新一代铜合金壳体。
- 作为高速连接器上游核心供应商,用MIM工艺替代传统冲压工艺,客户覆盖hfkj等头部连接器厂商。
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MIM液冷打开远期空间
- 内存条DIMM冷板已送样测试中,新增液冷需求下,公司产品在海外大客户实现小批量,预计本月获得批量订单。
- 快接头明年有望导入海外大客户,公司和海外大客户联合研发下一代MIM工艺,有望贡献几十亿收入。
盈利预测
- 预计2027年实现4亿利润,给予40倍估值,第一步看到160亿市值。
后续催化