- 电动工具景气度高,电池涨价传导顺畅:北美电动工具需求由DIY向专业转移,主要受AI数据中心建设和住房改造(约70%住宅房龄超40年,20年长景气周期)拉动。2026年需求旺盛,厂商通过套保等方式对冲原材料价格波动,电池企业顺价能力强。
- BBU电芯存在供给缺口:受AI数据中心需求增长带动,三星SDI、松下等厂商数据中心电池销量强劲,产业链反馈三星SDI和松下均面临BBU电池供应短缺。
- 公司是小圆柱电芯头部企业,受益于需求上行周期:2025年中国市场中小圆柱电芯出货量排名第二,大客户占比较高超50%,21700、18650产品获TTI、BOSCH、SB&D等头部客户认证,Milwaukee等专业电动工具厂商占比持续提升。
- BBU卡位优势突出:公司凭借LFP、全极耳两大核心技术快速切入BBU市场,解决安全性、高功率密度痛点。作为外商投资企业,与台资电芯厂moli深度合作,完美对接北美供应链,具备难以复制的血统优势。