花旗认为工业富联是符合买方预期 但还是上调了利润预测

工业富联披露2026年二季度净利润/调整后净利润指引中枢为133亿元/ 129亿元，环比增长26%/26%。与花旗此前预测129亿元基本持平，小幅低于同业一致预期139亿元；结合机构与投资者交流反馈，该指引落在市场130-140亿元的预期区间内，整体符合市场预期。 下半年增长预判：受益Rubin平台、共封装光学（CPO）交换机等产品产能持续爬坡，预计公司2026年下半年业绩将延续环比增长态势。 盈利预测更新：花旗上调测算，预计公司2026/2027年全年净利润分别为620亿元、890亿元。 估值现状：当前股价对应花旗预测2027年每股收益市盈率约16倍。 🏭工业富联 2026📑年第二季度净利润指引符合预期 📊工业富联披露了2026年第二季度净利润、调整后净利润指引，中位数分别为133亿元人民币、129亿元人民币，环比涨幅均达到26%；该指引基本契合花旗此前给出的129亿元人民币的预测值，相较Visible Alpha平台一致预期的139亿元人民币小幅偏低。 🤝结合与投资方的沟通情况来看，这份净利润指引同样落在市场130亿- 140亿元人民币的预期区间之内。 📈工业富联透露，面向云服务商的AI服务器营收同比增幅超230%，2026年上半年800G 规格交换机出货量实现1.4倍的增长。 🔮依托Rubin平台、CPO交换机等产品线产能逐步爬坡放量，我们预判工业富联2026年下半年净利润能够取得环比层面的增长，同时上调测算结果，预计该公司2026年、2027年净利润分别可达620亿元人民币、890亿元人民币。 💹当下该股估值对应的花旗测算每股收益倍数大约为16倍。