国投机械 AI设备及耗材43 买高锐度和确定性

科技板块调整探底、快速反攻，不少投资者关注标的选择，我们总结了几条细分线索，兼具高锐度和确定性，供参考： 1、耗材链：一钻针，26Q3行业预计进入量、价均大幅提升的共振阶段，利润斜率有望大幅上扬，带动明后年业绩预期上调，#重点公司：欧科亿/鼎泰/民爆/中钨华锐等； 二锡膏，同属通胀逻辑，首推唯特偶，建议关注华光新材、有研粉材。 2、AI液冷加工设备：液冷Beta与个股Alpha迎来共振。NV Rubin机柜进入放量期，叠加谷歌V7、V8产业进度加速，机加需求持续上修。从津上FY26业绩及核心公司高频跟踪来看，#液冷机床已提前进入业绩兑现期并有望持续2-3年时间，龙头公司已经开始兑现订单和业绩，确定性高，#重点公司：乔锋智能/创世纪/津上机床。 3、AI专用设备：20cm锐度组合#芯碁+英诺+埃科#持续推荐。芯碁曝光机延续高增+MSAP贡献增量+先进封装受益HW+玻璃基已有进展；英诺主业修复+超快激光空间大、卡位好、赔率高；埃科卡位机器视觉膨胀环节上游核心器件，业绩连年翻倍概率大，受益长鑫扩产和上市，估值和业绩有望双击。 4、AI发电：重点推荐产业地位提升的龙头。发电产业景气度毋庸置疑，我们关注到随着海外产能吃紧，更多的国产企业产业链地位有所提升。其一，以联德股份为代表的零部件企业，加工环节变多带来量价齐升的逻辑；其二，以杰瑞为代表的成撬商，从发电向AIDC全产业链延伸带来的叙事变化，#重点公司：应流/杰瑞/联德/潍柴/涛涛等。 欢迎交流！（国投机械朱宇航/刘阳东/欧阳天奕）