2026下半年核心结论:
- AI需求持续释放,带动PCB上游原材料全面进入供不应求状态。
- 各类板材报价上涨已成定局:
- E玻纤布:行业迎来超级景气周期,报价有望刷新历史新高。
- 第二代低介电玻纤布:2026下半年供需缺口超60%。
- 低膨胀T玻纤布:2026至2028年缺口持续扩大,2028年缺口突破50%,涨价周期不会中断。
- 石英布:在M9Q材料批量导入带动下,市场供需缺口预估达到40%,相关供应商产能将持续满载运行。
- 铜箔产品全面升级迭代:
- 多家新供应商加速入场填补供给空白。
- 2026年行业供需缺口33%,2027年缺口收窄至13%。
- 铜箔基板:
- 2026上半年主流厂商累计涨价20%-30%。
- 2026下半年到2027年价格将刷新历史新高。