全时段清洁电力：中国电力市场政策展望

免责声明 EnergyTag委托并由琅韬商务咨询（上海）有限公司（The Lantau Group，以下简称“TLG”）编制本报告。本报告旨在促进对中国电力市场、清洁能源及电力溯源发展的讨论与理解。尽管在编制本报告过程中已采取合理的谨慎措施，EnergyTag、TLG及其作者不就本文件所载材料的准确性、完整性或适用于任何特定目的作出任何明示或暗示的陈述或保证。本报告不应被解释为法律、金融、监管或投资建议。本报告所表达的观点仅代表作者及贡献者在撰写时的观点，并不必然反映所有被提及的组织、机构或利益相关方的观点。 联系方式 Shailesh Telang| Head of Asia Pacific, EnergyTag |Email: shailesh@energytag.orgDavid Fishman余德伟|首席顾问, The Lantau Group琅韬咨询| Email: dfishman@lantaugroup.com 目录 执行摘要09执行摘要概览1201.中国电力行业概览151.1.今天的中国电力市场161.1.1.市场化现状161.1.2.电力交易方式161.2.中国电力市场的结构与运行171.2.1.治理架构与机构职能171.2.2.地理层级与交付边界171.2.3.市场层级与购电模式181.3.电力的交易、计划和结算181.3.1.合约签订（中长期交易、企业绿电长协、零售合同)181.3.2.调度安排及执行191.3.3.结算与偏差处理191.3.4.数据记录1902.中国可再生能源电力的发展202.1.可再生能源发电侧政策支持212.1.1.补贴上网电价212.1.2.平价上网电价232.1.3.市场化定价与机制电价差价合约232.2.可再生能源需求侧政策支持242.2.1.可再生能源消纳责任权重：制度设计与核心影响242.2.2.消纳责任权重制度的局限性、可再生能源收益侵蚀效应与政策变化242.2.3.企业绿电长协252.2.4.绿电直连26 目录 2.3.可再生能源建设面临的挑战262.3.1.弃电272.3.2.极低与负现货电价282.3.3.项目收益与可融资性压力2903.可再生能源绿色电力证书303.1.绿证政策改革313.1.1.绿证体系的历史发展313.1.2.现代绿证体系的发展323.1.3.绿证价格走势333.1.4.绿证体系的持续完善343.2.绿证在国际自愿标准体系中的认可情况343.2.1.RE100的无条件认可343.2.2.国际标准演进趋势：向时序匹配方向发展353.3.绿证与中国碳市场的衔接353.4.精细化匹配对绿证的补充作用3604.中国的储能发展374.1.当前政策与市场环境384.1.1.储能在中国电力系统中的重要性384.1.2.中国储能发展规模与结构384.1.3.从强制配储到市场化融合的政策转变394.1.4.储能对清洁能源精细化匹配的影响404.2.储能市场机制设计与收益模式404.2.1.电能量峰谷套利404.2.2.辅助服务414.2.3.容量补偿机制414.2.4.储能售电公司与聚合商的作用42 目录 4.3.精细化匹配与储能价值 4.3.1.当前核算体系低估了储能价值424.3.2.精细化核算机制有助于储能实现更高价值424.3.3.全时段清洁电力消费与用户侧储能方案43 5.2.1.CBAM合规要求小时级匹配475.2.2.CBAM对中国电力市场机制设计的影响47 6.1.1.市场机制：实时价格信号516.1.2.物理基础设施：时空调节能力516.1.3.核算工具：精细化溯源体系526.1.4.政策协同：强制需求与价值变现53 6.2.1.应对光伏出力带来的日内爬坡问题556.2.2.降低系统平衡调节需求及相关成本556.2.3.推动具备稳定供应能力的可再生能源产品发展556.2.4.提高系统具体投资需求透明度556.2.5.提升监测、报告与核查（MRV）数据可信度56 6.3.精细化匹配：电力市场成熟过程中的关键里程碑56 目录 6.4.1.第一阶段：界定适用范围、声明规则与治理机制576.4.2.第二阶段：建立MRV与登记体系基础586.4.3.第三阶段：建立商业化签约路径596.4.4.第四阶段：开展试点、评估并推动跨省推广606.4.5.第五阶段：推动标准化及外部利益相关方协同61 附录A.精细化核算的挑战及解决方案汇总表64附录B.中国电力市场改革历史深度梳理66 B.1.1.现代中国电力体系的形成66B.1.2.中国现代电力行业的逐步发展67B.1.3.中国电力市场迈向成熟阶段69 B.2.1.中国电力市场体系展望70附录C.中国电力行业结构与运行机制深度解析72 图目录 图1:中国风电与光伏标杆上网电价演变历程21图2:中国2015-2025年弃风率和弃光率28图3:山东日前现货市场季度均价28图4:广东、江苏、山东绿电环境价值历史价格29图5:2021-2025年绿证年度交易电量33图6:2023-2025年绿证月度平均价格33图7:2023-2025年中国储能累计装机容量38图8:2025年分技术类型储能装机占比39图9:2025年12月29日 –2026年1月4日部分省份现货市场价差41图10:2019-2025年中国CBAM覆盖行业对欧出口额与对欧总出口额对比45图11:2026年和2035年CBAM费用（按行业划分）46图12:2021年前后中国电力市场对比68图13：中国电力市场发展与改革概览70图14:中国电力市场结构现状与展望71图15:中国电力市场治理结构73图16:2024年电力中长期市场交易量与价格74图18：电力现货市场建设进度（2025年末）76图17：常见的中长期交易类型75图19：零售交易合同签约时间轴79图20：典型工商业用户电费账单构成80图21：中国电力批发市场整体结构82图22：在运特高压直流线路（截至2025年8月）82 表目录 表1：中国电力市场现状13表2：全时段清洁电力采购模式如何应对当前挑战14表3：储能政策演变：从政策驱动转为市场驱动40表4：第一阶段任务：界定范围、声明规则与治理架构57表5：第二阶段任务：建立MRV及登记体系基础58表6：第三阶段任务：建立签约路径59表7：第四阶段任务：试点设立与经验总结60表8：第五阶段任务：标准化与协同61表9：部分省份辅助服务市场可申报竞价区间77表10：零售套餐常见选项81 执行摘要 中国迈向全时段清洁电力的实践现状 本报告聚焦两大核心目标：首先，本报告系统性梳理中国电力行业的现行运行机制，涵盖电力的交易与结算、可再生能源并网与消纳、储能发展现状，以及绿电环境权益核发申领全流程，提供实操性基础导览；其次，本报告以当前市场情况为切入点，评估了在中国开展时序化清洁电力采购的可行性及发展前景，包括全时段清洁电力（Round-the-Clock，RTC）的认证与精细化匹配（Granular Matching）的应用潜力。 中国当前已具备推动全时段清洁电力模式的多项基础条件，但各省电力市场推进进度存在差异，尚未形成面向用户侧的标准化产品。各省现货市场改革仍在持续推进。截至2026年第一季度，已有7个省份的现货市场转入正式运行，其余多数仍处于试运行阶段。现货市场的发展虽然有效强化了交易及结算的分时价格信号，但批发市场的出清结果仍然受到价格上下限及中长期交易量占主导等因素影响。在绿色属性方面，绿色电力证书（下称“绿证”）是中国可再生能源电量环境属性的唯一证明，也是认定可再生能源电力生产、消费的唯一凭证。绿证对应电量生产年份应与绿色电力消费年份保持一致已成为绿电消费声明的基本要求。部分省份已试点小时级绿电交易，并向用户提供区块链溯源的小时级消费凭证，但绿证当前仍以月度为单位结算，且第三方机构获取结算级分时数据用于核查的渠道，尚待进一步规范与畅通。随着现货市场的逐步深化及欧盟碳边境调节机制（CBAM）等贸易规则对时间颗粒度要求的提升，打通上述绿证体系的战略价值正持续提升。 当前中国各省电力现货市场已显现出一系列具有明显时间特征的问题，包括弃风弃光、极低电价甚至负电价的出现、以及因大规模光伏装机引起的夜间负荷陡增后的爬坡压力等。与此同时，储能规模虽保持高速增长，但其为电力系统提供的价值，仍难以充分转化为市场收益。在这样的背景下，强化价格信号、合同模板及清洁属性证明时间精度显得尤为重要。 定量数据所揭示的发展机遇 本报告中提供的数据揭示了一个关键趋势：电力价值的时间属性正日益凸显。在光伏渗透率较高的省份，现货市场日内价格波动加剧，日间持续出现低电价甚至负电价时段。储能规模预计持续扩容，政策导向已从强制配储转向市场化机制过渡。但受限于当前市场机制的设计，储能商业化变现潜力仍有待释放。需求侧方面，尽管目前受CBAM覆盖的商品占中国对欧出口比重仍较低，但部分国际贸易规则正在逐步转向更严格、带有更细颗粒度时间戳的绿色属性核算要求。与此同时，绿证签发与交易规模快速增长，但绿证价格持续走低。这也进一步反映出仅依靠用电总量的核算方式，已经难以反映绿色电力在特定时段的实际系统价值。 对中国电力改革的发展走向的启示 对主要市场参与者的启示 中国电力市场改革正在逐步提高时间匹配的颗粒度。首先这一趋势在调度层面与结算环节率先落地，绿色属性的溯源与申领机制则推进较缓。试点经验已经表明，通过“带有时间戳的计量数据+绿证”相衔接，可以实现作为精细化匹配（Granular Matching）认证的技术可行性。但当前试点尚未转化为面向用电企业采购的标准化电力套餐。为推动全时段清洁用电模式的进一步发展，关键在于启动一系列制度接口的规范化工作，包括数据获取、计量与结算数据的无缝衔接、在现有绿证体系基础上兼容时间戳的登记机制，以及与零售电力市场设计相适配的合同范本。相关探索预计将率先在市场化程度较高的省份和特定应用场景中推进，并随着市场体系逐渐成熟，进一步形成标准化机制。 推动全时段清洁电力模式，可考虑先在部分选定的省份开展针对性试点起步，并同步做好数据获取、绿色属性认证及申领规范和合同模版等基础机制的建设。 •政策制定与市场机构：应明确绿色属性认定的边界，避免绿证与碳市场核算发生重复计算，并构建切实可行的数据治理与核证机制。 •电网公司、交易机构与第三方核证方：需提供结算级分时数据的访问权限，并维护连贯的审计轨迹，以便支持第三方核查。 •售电公司与项目开发商：需将精细化匹配的概念转化为标准化购电合同条款，其中应明确偏差处理、弃电补偿及储能保供安排等条款。 向精细化能源溯源体系与全时段清洁电力管理模式转型，有助于更充分体现灵活性资源与储能的系统价值。随着可再生能源渗透率持续提升，这一转型的重要性将日益突出。 第6.4节提出了一套分阶段实施的路线图，内容涵盖定义明确、治理架构建设、MRV（监测，报告与核查）机制与登记体系基础搭建、商业化合同路径设计，以及通过试点逐步推动标准化落地。 执行摘要概览 储能价值高度依赖于充放电时间；小时级电力核算及认证有助于识别电力供给相对紧张的关键时段，从而支持储能灵活参与市场并实现收益多样化，实际效果受具体市场规则影响。 近期实施要点 •明确绿色属性消费声明具体范围（年度、月度、小时级匹配、全时段清洁电力模式），并为每一种范围确定需要的基础材料（电表计量数据、结算凭证、绿证等级注销证明、审计溯源记录等）。 •依据各地现货市场成熟度、数据可获取性、潜在买家集中度及合同落地可行性等因素，选取条件成熟的省份和应用场景作为优先试点。 •规划分时结算数据的获取途径，并完善相关数据治理规则，包括数据访问权限、核查机构职责、格式标准、留存要求和隐私安全管理准则。 •明确结算级分时数据的获取路径，并完善相关数据治理机制，包括数据访问权限、第三方核验机构职责、数据格式、留存要求以及隐私与安全管理等内容。 •设计现行零售市场规则下可执行的合同模板（售电公司代理或三方协议），并明确发用电