2025年中国电力市场展望

报告 / 2025年6月 联系人版权和引用作者按字母顺序列出作者。除非另有说明，所有作者均来自RMI。说高，sgao@rmi.org作者与致谢rmi重视合作，旨在通过分享知识和见解来加速能源转型。因此，我们允许利益相关者通过知识共享cc by-sa4.0许可协议来参考、分享和引用我们的作品。https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/所有使用的图片均来自iStock.com，除非另有注明。陈梓豪 高艺江 丁亭 李宇 Jing 刘子怡 刘家林天峻 谢立越 张说高等,2025年中国电力市场展望：市场参与者需关注的10大趋势, RMI, 2025,https://rmi.org/insight/2025-china-power-market-outlook/. 关于 RMI落基山脈研究所（RMI）是一家成立于1982年的独立、非党派非营利组织，通过市场驱动的解决方案改造全球能源体系，为所有人创造繁荣、有韧性、清洁的能源未来。与商业、政策制定者、资助者、社区和其他合作伙伴合作，RMI推动投资以规模化清洁能源解决方案、减少能源浪费，并以提升安全、增强经济、改善民生的方式扩大人人可负担的清洁能源的可及性。RMI活跃在60多个国家。 现货市场在批发市场，年度合约份额的限制已放宽，允许传统发电机可再生能源目录中短期交易执行摘要。 ......................................................................... 72025年中国电力市场展望：市场参与者需关注的10大趋势为生成器和消费者提供更多灵活性以协商交易比例 ............. 15月度M2L交易价格遵循动力煤价格走势...................................16并网可再生能源正在进入新的市场阶段 ........................................ 23时间分段的M2L交易持续发展，越来越多地反映现货市场价格信号 .......................................................................................................... 174 可再生发电全面进入市场，场外定价机制发挥关键的过渡作用 .......... 23容量电价预计将在2026年调整，为煤炭发电容量因子的降低提供更多空间 ............................................................................................. 22截至2025年底，中国将“基本实现省级现货市场全覆盖”.......... 10 2024年，大多数省份的现货价格下跌，预计2025年下行趋势将持续............................................................................................................... 11在短期内，文件#136对促进用户侧可再生能源与储能的互动影响大于对发电侧的影响 ..................... 252 买方现在在 M2L 交易中分配股票方面拥有更大的灵活性，其价格紧密跟随热煤和现货市场趋势 ........................................................................... 15在煤电装机容量定价实施的第一年，发电侧收入模式和用户侧价格结构都平稳过渡............................... 193 容量定价重组了常规火电厂的收益流；新的容量电价调整可能进一步降低火电的容量系数 ................................................. 191 二十九个省级电网正在（试行）电力现货市场，由于煤炭价格较低、可再生能源增加以及供需平衡更加宽松，现货价格下降 .................. 10 独立存储零售市场买家虚拟电厂2025年中国电力市场展望：市场参与者需关注的10大趋势分布式能源分布式光伏在用电需求高的沿海省份扩张，住宅安装量骤降 ............................................ 28 中国对分布式光伏发布更严格的规定，强调现场消耗 ......... 29 分布式光伏市场融合加速增加回报的不确定性 ........ 306 独立储能：核心收入来自能源市场套利，频率调节和容量收益对市场及政策变化敏感 ........................................... 31负荷型VPP可以在电力现货市场中同时投标数量和价格，以管理负荷并优化聚合用户的电力成本 ................................................................... 39大多数运营的VPP平台基于省级电网，但收入模式仍然不明确 ...................................................................................................... 36独立存储的多元化收入由附属服务和容量机制驱动，而能源市场套利仍然领先 ........................................................ 317 VPPs仍然处于示范阶段，进入电力现货市场可能是商业化的一条突破口 ................ 36优化分时零售定价加强了终端用户成本行为联系 ................ 40监管限制发电零售商优势以确保电力市场公平有效竞争 .......................................................................................................... 415 并网挑战要求分布式光伏优先本地消纳，导致收益不确定性 ................ 28独立储能收入对不断变化的辅助服务及容量机制规则敏感 ............................................................................................................... 338 加强零售和批发市场定价机制的协调，确保公平有效的市场竞争。... 40 电动汽车充电绿色电力用户2025年中国电力市场展望：市场参与者需关注的10大趋势尾注 ....................................................................................... 50绿色电力和GEC交易系统已基本建立，持续的规则完善支持用户申明其绿色电力消耗.................................44对私车充电的TOU定价实施将进一步扩大，将具有更精细的时间段和更详细的定价结构.......................... 499 绿色电力和证书交易系统正在改善，交易量受机制比率、证书所有权和使用影响 ................................................................ 43新的机制重塑了绿色电力和GECs的供需动态；环境属性正作为独立元素出现在零售套餐中 ............... 45家庭电动汽车充电的TOU定价，主要依靠自愿参与，已在全国22个省份实施，以居民电价作为基准 ............................................................... 47已有10个省份在现有居民电价结构的基础上，自愿地采用了居民电动汽车充电的分时电价。 ...................................................................... 47 202120222023#526)20232023202420252025年中国电力市场展望：市场参与者需关注的10大趋势展示 ES1 自 2021 年以来关键电力市场和电力定价政策执行摘要RMI图形。来源：国家发展和改革委员会，RMI日期十月关于进一步深化市场基于煤炭发电的改革并网价格（文件编号#1439）一月关于加快推进的指导意见构建国家统一电力市场体系（文件#118）五月关于省级电网输送第三监管价格分布周期及有关事项（文件）十月关于进一步加快构建电力现货市场(文件 #813)十一月关于建立煤电项目的通知容量定价机制(#1501文档)二月关于建立和改进的通知电力辅助服务市场定价机构（文件编号#196）一月关于深化市场化可再生能源改革网格定价以促进高质量可再生能源发展(文件#136)i双碳目标要求中国在2030年前实现二氧化碳排放达峰，2060年前实现碳中和。新型电力系统以可再生能源为主体。在过去一年中，在电力现货市场、容量电价和机制电价等政策及实践方面取得了显著进展，进一步推动支持新型电力系统转型和促进高比例可再生能源消纳的市场结构和价格体系的发展。2025年，中国迎来新一轮电力市场改革十周年。自2020年以来，随着双碳目标和新型电力系统的提出，i电力市场发展的步伐持续加速。一系列涵盖各种电源、工商业用户和新兴实体的市场设计和定价机制已被引入以支持这一势头（参见附表ES1）。 名称摘要促进所有燃煤发电的包容性以及 10 kV+ 工业和商业（I&C）用户电力市场,扩大价格波动市场交易的区间。建立明确的目标和时间表国家级统一电力市场，旨在创建多层统一的市场体系适于新电力系统。定义和明确I&C用户电价包括上网电价、线路损耗、输电和配电电价，系统运行费用和政府费用。扩大现货市场建设的范围和操作并明确现货市场的标准操作。建立煤炭发电装机容量定价机制以支持燃煤电厂向灵活备份源角色。规范辅助服务交易和定价机制，明确成本分担，并改进系统-宽资源分配。建立可再生能源定价机制支持可再生能源顺利进入电力系统市场。 2025年中国电力市场展望：市场参与者需关注的10大趋势引入可再生能源机制定价促进了可再生能源的市场进入和持续发展。目前，可再生能源电力已大量纳入电力市场，并通过可持续发展定价机制进行事后结算价格差异。这种方法优化了资源配置，并增强了可再生能源项目的投资回报确定性。电力现货市场已初步成熟，覆盖范围扩大，价格发现功能增强。29个省级电网已开展试点或全面现货市场交易。现货市场除了提供结算功能外，现货价格还影响中长期能源（M2L）交易和基于日内价格波动的分时电价（TOU）政策。自2015年以来，RMI一直密切关注电力市场动态。在以往的研究中，我们专注于市场设计，分析并讨论电力市场应如何改进，同时在我们的年度报告中采用了市场参与者视角，呈现于我们的年度系列：电力市场展望：市场参与者关键趋势. 这些报告旨在为发电厂和用户提供深入和广泛的洞察。对于今年的报告，扩展我们的2024且2023电力市场展望报告，我们系统地回顾了从2024年初至今电力市场建设和定价体系发展过程中的关键进展和市场动态。我们还提供了未来趋势的分析。与以往主要按市场组成部分组织的报告不同，今年的版本通过关注不同类型的市场参与者（参见附表ES2）提供了更具针对性的分析。关于2023年至2024年初电力市场改革和定价体系进展的详细信息，以及2015年至2022期间的背景资料，读者可以参考2024年和2023年年报中相应的章节。此外，请注