花旗美股招股说明书(2026-07-09版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的产品补充信息、基础信息补充信息、招股说明书补充信息及招股说明书并非在任何州或地区（在那些州或地区提供或出售该证券是不被允许的）出售这些证券的要约，亦非招揽购买这些证券的要约。以完成为准，日期为2026年7月9日。根据规则424(b)(2)提交。 注册声明编号 333-293732 和 333-293732-02 2026年7月 中期高级票据，N系列定价补充文件编号2026-USNCH33000至产品补充文件编号EA-08-03（日期为2026年2月25日） 、底层补充文件编号13（日期为2026年2月25日）以及各日期为2026年2月25日的招股说明书补充文件和招股说明书。 花旗全球市场控股公司 缺点® 风险敞口主要证券，与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标准普尔500指数表现最差者挂钩，到期日为2029年7月20日®花旗全球市场控股公司所有应付款项由花旗公司全额无条件担保市场关联证券——附或有息票的自动赎回及或有 纳斯达克-100指数、罗素2000指数和标普500指数中表现最差的（以下简称“标的指数”）与...相关联 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，也不偿还固定金额。到期一次还本，并可能根据下述条款在到期前自动赎回。证券是否支付或有利息、证券是否在到期前自动赎回，以及若未自动赎回，您是否能在到期时收回您证券的约定本金，均取决于每种情况下的相关计算日表现最差的基础资产的收盘价值。任何计算日的表现最差的基础资产是指在该计算日表现因素最低的基础资产。 n 或有票息。若且唯若相关计算日的最低表现标的收盘价大于或等于其票息门槛价值，证券将按季度支付或有票息，直至到期日或自动赎回日中较早者发生。然而，若相关计算日的最低表现标的收盘价低于其票息门槛价值，则你将在相关或有票息日无法获得任何或有票息。若最低表现标的收盘价在所有计算日均低于其票息门槛价值，则你将在整个证券期限內无法获得任何或有票息。或有票息率将在定价日确定，且年利率至少为11.00%。n 自动赎回。若在1月（请补充具体日期范围）的任何潜在自动赎回日，最低表现标的的收盘价低于其自动赎回触发价值，则证券将自动赎回。 2027年至2029年4月（含），若高于其初始值，我们将自动以所述本金金额加相关或有附息款项进行证券赎回。n潜在本金损失。若证券在到期前未自动赎回，您将获得所述 若且唯若，在最终计算日，表现最差的标的资产的收盘价大于或等于其下限阈值，则到期本金有效。如果最终计算日表现最差的标的资产的收盘价低于其下限阈值，则您将损失大部分，甚至全部，所声明的证券本金。 每个标的的券息门槛值和下行门槛值均等于其起始值的75%。若证券在到期前未自动赎回，若其最终计算日的收盘值低于下行门槛值，则您将对该表现最差的标的承担全额下行风险（以该标的的起始值为基准），但您将无法参与任何标的的增值，也无需获得包含在任何标的中的证券所派发的任何股息。 所有证券的支付均受花旗全球市场控股公司及花旗公司信用风险的影响；如果每日计算时，您都不会从任何表现更优异的基础资产的表现中获益。因此，如果任何基础资产表现不佳，即使其他任何基础资产表现良好，您也会受到不利影响。花旗全球市场控股有限公司和花旗集团未能履行其义务，你可能会损失部分或全部投资。 该证券具有复杂特征，投资该证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅随附产品补充说明第PS-9页开始的“风险因素摘要”以及随附招股书补充说明第PS-5页开始的“风险因素”和第S-1页开始的“风险因素”。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准、拒绝批准该证券，也未确定本定价补充文件、随附产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。 这些证券是由花旗全球市场控股公司（Citigroup Global Markets Holdings Inc.）发行的无担保债务工具，并由花旗公司（Citigroup Inc.）提供担保。所有证券应支付的款项均受花旗全球市场控股公司和花旗公司的信用风险影响。在花旗全球市场控股公司未能履行其证券项下的义务，且花旗公司未能履行其担保义务的情况下，富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC，简称“富国证券”）或其任何关联方均不对证券的购买者承担任何责任。这些证券并非银行存款，未受美国联邦存款保险公司（Federal DepositInsurance Corporation）或其他任何政府机构的保险或担保，也不是任何银行的债务或担保责任。按证券总额计算 花旗全球市场控股有限公司目前预计，定价日的证券估值将至少为每股917.00美元，这将低于公开发售价。证券的估值基于花旗全球市场公司（“CGMI”）的专有定价模型和我们的内部融资利率。这并非CGMI或我们的其他附属公司实际利润的指示，也不是任何人在发行后任何时候可能愿意从您手中购买证券的价格（如有）。请参阅本定价补充说明中的“证券估值”。 (2) CGMI是Citigroup Global Markets Holdings Inc.的子公司，作为本次发行的牵头代理，预计将证券销售给富国银行，由其担任代理。富国银行将就其销售的每一证券获得高达2.325%（23.25美元）的承销折扣和佣金。富国银行可能向选定的经销商支付固定销售佣金，每销售一证券为1.75%（17.50美元），这些经销商可能包括富国银行顾问（“WFA”）（其附属机构的零售经纪业务的交易名称，即富国银行清算服务有限责任公司和富国银行顾问金融网络有限责任公司）。除允许支付给WFA的销售佣金外，富国银行还可能向WFA支付每销售一证券0.75美元的承销折扣和佣金作为分销费用。上述所示的总承销折扣和佣金以及汇入Citigroup Global Markets Holdings Inc.的款项使实际证券销售提供的承销折扣和佣金生效。有关我们如何对证券项下的义务进行套期保值的信息，请参阅下方的“分销补充计划”以及随附招股说明书中的“募集资金用途和套期保值”。此外，CGMI将向一个或多个电子平台提供者支付费用，每销售一证券0.60美元，其中相关的选定经销商和/或托管人实施或使用此类提供者。(3)就本次发行中销售的部分证券而言，CGMI可能向选定的证券经销商支付每证券高达3.00美元的费用。 作为向其他证券经销商分销证券相关的市场营销及其他服务的对价，花旗全球市场公司。 富国证券 市场关联证券—或有派息及或有下行的自动赎回 ® ® 风险敞口主要投资于纳斯达克-100指数®、罗素2000®指数和标普500指数表现最差的证券，到期日为2029年7月20日 市场关联证券—或有派息及或有下行的自动赎回 市场关联证券—或有息票或有下行的自动赎回® ® 风险主证券，与纳斯达克-100指数®、罗素2000®指数和标普500指数表现最差者挂钩，到期日为2029年7月20日 补充信息 证券条款载于随附的产品补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书中，并经本定价补充文件修订。随附的产品补充文件、标的物补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书中包含重要披露信息，这些信息未在本定价补充文件中重复载明。例如，随附的产品补充文件包含有关标的物收盘价如何确定以及其他与标的物相关的特定事件的重要信息。随附的标的物补充文件包含有关标的物的内容，这些内容未在本定价补充文件中重复载明。在决定是否投资于该证券时，您须结合阅读本定价补充文件及随附的产品补充文件、标的物补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书。本定价补充文件中使用但未定义的某些术语，在随附的产品补充文件中有定义。 在本价格补充中，当提及“我们”、“我们”和“我们的”时，仅指花旗全球市场控股有限公司，不包括其任何附属公司，包括花旗公司。 • 产品补充公告号 EA-08-03，日期为2026年2月25日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000095010326002652/dp241934_424b2-wf0803.htm • 2026年2月25日发布的第13号附件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000095010326002640/dp241935_424b2-us13.htm • 招股说明书补充文件及招股说明书，日期均为2026年2月25日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000119312526071985/d53413d424b2.htm 市场关联证券—或有派息及或有下行的自动赎回 ® ® 风险敞口主要投资于纳斯达克-100指数®、罗素2000®指数和标普500指数表现最差的证券，到期日为2029年7月20日 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者而言，这些证券可能是一种合适的投资： 寻求一项投资，该投资具有按期支付的或有票息，票息金额等于本文件封面所标示的金额，直至到期或自动赎回时间较早者发生，但仅当相关计算日最低表现标的的收盘价大于或等于其票息门槛价值时才支付。 需理解，若最终计算日表现最差的标的资产收盘价低于其下限阈值，则其将完全暴露于该标的资产从起始价值开始的下跌风险中，并且在其到期时可能收到的金额将远低于其声明的本金金额，甚至可能分文未得。 愿意接受在证券有效期内可能收不到或少收到或有期息票支付的风险。需了解，该证券可能在到期前自动赎回，且该证券的期限可能有限。 需理解，证券的回报将完全取决于基础资产的表现，即每个计算日表现最差的基础资产，并且他们不会从任何表现更好的基础资产中获益分毫。 认识到这些证券比仅与某一基础资产相关联的替代投资或与由每一基础资产组成的投资组合相关联的替代投资风险更高。 · 愿意持有这些证券直至到期。理解并愿意承担每项基础资产的全部下行风险；愿意放弃参与任何对作为标的的基础证券以及其股息和收益的任何增值；并且 该证券可能不适合以下投资者： 寻求流动性投资，或无法或不愿持有证券至到期。要求在到期时全额收回所声明证券的本金。 寻求固定期限的证券； 不愿意购买价目表上所列的估计价值证券； 不愿接受最终计算日表现最差的标的物收盘价可能低于其下限阈值风险。 寻求证券存续期内当前收入的确定性； ratings.· 不愿意承担接触标的资产的风险；寻求任何一个或所有标的资产的上行表现机会寻求投资于一篮子资产，该篮子包含每一项基础资产或类似的某项投资，其中整体回报基于多种因素的组合。标的资产的表现，而非仅仅基于表现最差的标的资产。不愿承担花旗全球市场控股公司及花旗集团的信用风险；或倾向于选择信用评级相当、期限相当、由公司发行的传统固定收益投资所具有的较低风险。 上述考虑因素并非详尽无遗。证券是否适合您投资，将取决于您的具体情况，您应当仅在您及您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况审慎评估了投资该证券的适当性后，才能做出投资决定。您还应当仔细阅读本中的“风险因素摘要”以及随附产品补充说明中的“风险因素”，以了解与投资该证券相关的风险。有关基础资产的更多信息，请参见下方提供的信息。 市场关联证券—或有息票或有下行的自动赎回® ® 风险主证券，与纳斯达克-100指数®、罗素2000®指数和标普500指数表现最差者挂钩，到期日为2029年7月20日 在或有息票支付日和到期日确定付款 如果证券此前未自动赎回，在每个或有利息支付日，您将根据相关计算日的最低表现标的的收盘价，要么收到或有利息支付，要么不收到或有利息支付。 第一步：确定相关计算日中表现最差的标的。任何计算日中表现最差的标的，是指在该计算日表现因子最低的标的。标的在计算日的表现因子，是指