计算机行业周报

一、上周市场回顾 上周（6.29-7.3）计算机（申万）板块上涨1.98%，跑赢沪深300指数2.52个百分点，涨幅排名第18位。板块内257家公司收涨，占比76.72%。涨幅前三为ST银江（29.25%）、中威电子（28.05%）、*ST赛为（25.56%），跌幅前三为ST荣科（-44.40%）、佳创视讯（-17.50%）、同有科技（-15.57%）。

二、上周关注

1. 月之暗面估值增至315亿美元

   • 月之暗面Kimi完成新一轮融资，投前估值达315亿美元，ARR突破3亿美元。
   • API收入占比超70%，海外付费用户增长400%，产品覆盖200多个国家和地区。
   • 模型迭代推动价格上调，输入价格涨幅约60%，收入增长3倍，验证能力转化为付费能力。
   • 市场定价参照抬高，马斯克收购Cursor（基于Kimi K2.5构建），Kimi进入与Anthropic相似的收入增长曲线。

2. 工信部等八部门印发实施意见

   • 到2030年，工业互联网核心产业增加值突破2.5万亿元，实现207个工业中类全覆盖。
   • 建设5万张工业5G专网，拓展标识解析服务企业范围，打造5个国际影响力平台。

3. 美国解除Anthropic模型出口管制

   • 美国商务部解除对Anthropic Claude Fable 5和Mythos 5的出口管制。
   • 限制因亚马逊发现越狱方法触发，Anthropic达成安全保障措施后获解。
   • Anthropic将分阶段恢复模型访问，并呼吁建立标准化风险评估框架。

4. Meta筹建云服务业务

   • Meta计划对外售卖闲置AI算力与模型，与AWS、Azure、谷歌云竞争。
   • 拟开放AI模型调用权限（如Muse Spark），并出租底层算力，支撑AI领域扩张。

5. Anthropic将自研AI芯片

   • Anthropic与三星接洽AI芯片合作，加速自研布局，或摆脱英伟达依赖。
   • 在OpenAI推出Jalapeño后，Anthropic跟进自研，具体用途和性能待定。

6. 欧洲首家上市量子计算公司IQM

   • IQM通过SPAC合并在纳斯达克上市，估值约19亿美元。
   • 招股说明书坦言大规模商业化难实现，销售量子计算机及云服务。

三、投资线索与风险提示

• 投资线索：建议关注AI算力等投资机会。
• 风险提示：政策落地不及预期、技术发展不及预期、市场竞争加剧。