计算机行业周报

2026年7月6日 计算机行业周报 看好 本周计算机行业指数表现 上周（6.29-7.3）计算机（申万）板块上涨1.98%，沪深300指数下跌0.54%，计算机板块跑赢沪深300指数2.52个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第18位。 上周涨幅前3名分别为ST银江（29.25%）、中威电子（28.05%）、*ST赛为（25.56%），跌幅前3名分别为ST荣科（-44.40%）、佳创视讯（-17.50%）、同有科技（-15.57%）。 本周关注 1、月之暗面，估值增至315亿美元 数据来源：Wind，国新证券整理 2、工信部等八部门联合印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》3、美国商务部解除Anthropic旗舰AI模型出口管制4、消息称Meta筹建云服务业务，计划对外售卖闲置AI算力与模型5、继OpenAI之后，Anthropic也将自研AI芯片6、欧洲首家上市量子计算公司IQM：大规模技术商业化恐难落地 投资线索 建议AI算力等投资机会。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。 分析师：钟哲元登记编码：S1490523030001邮箱：zhongzheyuan@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、上周市场回顾........................................................................................................................................................................4二、上周关注................................................................................................................................................................................41、月之暗面，估值增至315亿美元...............................................................................................................................42、工信部等八部门联合印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》......................................................53、美国商务部解除Anthropic旗舰AI模型出口管制................................................................................................54、消息称Meta筹建云服务业务，计划对外售卖闲置AI算力与模型.................................................................65、继OpenAI之后，Anthropic也将自研AI芯片.......................................................................................................76、欧洲首家上市量子计算公司IQM：大规模技术商业化恐难落地...........................................................................7三、风险提示................................................................................................................................................................................7 图表目录 图表1：计算机行业板块相对表现（%）.................................................................................................................................4图表2：计算机行业个股涨跌幅.................................................................................................................................................4 一、上周市场回顾 上周（6.29-7.3）计算机（申万）板块上涨1.98%，沪深300指数下跌0.54%，计算机板块跑赢沪深300指数2.52个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第18位。 数据来源：Wind，国新证券整理 目前计算机行业上市公司共334家，其中，257家公司收涨，占比76.72%。上周涨幅前3名分别为ST银江（29.25%）、中威电子（28.05%）、*ST赛为（25.56%），跌幅前3名分别为ST荣科（-44.40%）、佳创视讯（-17.50%）、同有科技（-15.57%）。 二、上周关注 1、月之暗面，估值增至315亿美元 据上海证券报，6月30日，记者从相关人士处获悉，月之暗面Kimi上一轮 200亿美元估值融资于近日完成交割，新一轮融资已经启动，投前估值涨至315亿美元。 记者了解到，截至6月中旬，月之暗面ARR（年度经常性收入）突破3亿美元，这是继今年3月ARR突破1亿美元、5月突破2亿美元后，Kimi商业化进程的又一重要节点。 据悉，Kimi此轮收入增长主要来自模型迭代带动的开发者使用和API收入提升。目前，API收入已占Kimi整体收入7成以上并持续提升。近期，Kimi B端负责人黄震昕在公开演讲中表示，Kimi海外付费用户增长400%，API收入增长400%，产品进入200多个国家和地区，互联网、金融、制造、教育、医疗等行业正成为重要企业客户来源。 模型能力提升也正在传导至价格端。近期，DeepSeek、智谱等国内主流模型厂商相继调高API定价，显示出头部模型公司正从早期的低价抢量进入能力定价阶段。记者统计发现，Kimi也在进行相应调整。Kimi输入价格从K2的每百万token人民币4元上调至K2.7 Code的6.5元，涨幅约60%，而同期收入增长达3倍。价格提升并未削弱需求，反而伴随模型迭代推动了更高强度的开发者调用。 市场人士认为，这也意味着，市场对大模型公司的判断正在发生变化，模型公司不再只比拼免费流量和用户规模，而是开始验证能力提升是否能转化为付费能力。在这一点上，Kimi的收入曲线正在接近Anthropic早期商业化阶段的特征：开发者调用放量、API占比提升、海外付费用户增长，并由模型能力迭代带动价格体系上移。 AI coding与开发者工具赛道的外部定价参照也在被抬高。6月中旬，马斯克旗下Space X以600亿美元收购AI编程工具Cursor。而此前，Cursor也被开发者爆料，其Composer 2模型基于Kimi K2.5构建。过去，市场更多将Kimi视为AI助手，但随着API收入占比提升、海外付费用户增长以及开发者场景放量，Kimi正在进入与Anthropic早期相似的收入增长曲线。 2、工信部等八部门联合印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》 工信部等八部门联合印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，到2030年，工业互联网核心产业增加值突破2.5万亿元，工业互联网融合应用实现207个工业中类全覆盖。新型基础设施实现规模化部署，建设5万张工业5G专网，标识解析服务企业范围不断拓展，打造5个左右具有国际影响力的综合型平台，初步构建较为完备的工业数据基础制度体系。（WIND） 3、美国商务部解除Anthropic旗舰AI模型出口管制 Anthropic于6月30日宣布，美国商务部已解除对其Claude Fable 5和 Mythos 5两款先进AI模型的出口管制，公司将从7月1日起恢复全球访问权限。 此次出口管制的解除，结束了为期约三周的僵局。6月12日，美国政府以国家安全为由，要求Anthropic暂停所有外国用户对Fable 5和Mythos 5的访问，迫使公司将两款模型下线。据报道，此次限制的触发因素是亚马逊研究人员发现了一种越狱方法，可以绕过Fable 5的安全护栏，从而触及底层Mythos模型更强大的网络安全能力。 Anthropic此前曾对限制措施提出异议，认为该公司已部署的安全护栏措施有效，而越狱漏洞相对简单，在其他AI模型中同样存在，不足以保证全面下线。 在经历了近期的多次谈判后，美国商务部认为Anthropic已采取与美国政府充分协调的安全保障措施，决定撤销出口管制。商务部长霍华德·卢特尼克在给Anthropic的信中确认，Mythos和Fable模型将不再需要出口许可证。作为交换，Anthropic同意主动检测和应对安全风险，协助政府制定未来模型的协议和标准，并就发现的任何恶意活动向政府通报。 Anthropic表示将分阶段恢复Fable 5的可用性，以控制服务器负载和问题规模。该公司还呼吁建立标准化的框架来评估和应对先进模型的风险，并将与亚马逊、微软、谷歌等企业就此展开合作。（环球市场播报） 4、消息称Meta筹建云服务业务，计划对外售卖闲置AI算力与模型 IT之家7月1日消息，据彭博社报道，Meta公司正在规划一项全新的云基础设施业务，计划对外提供AI算力和模型的使用权。 此举将使Meta在新的赛道上，与亚马逊AWS、微软Azure以及谷歌云等行业巨头展开竞争。 为了支撑在AI领域的雄心，Meta一直在斥巨资抢购数据中心及其他基础设施。知情人士透露，Meta正计划成立一个新业务部门，将闲置的算力出售给外部客户以创造营收。 IT之家获悉，其中一项潜在方案是开放Meta现有AI基础设施上托管的各类AI模型的调用权限，该模式类似于亚马逊AWS的Bedrock服务。Meta将负责运营支撑这些模型（包括其自研的Muse Spark模型）运行的数据中心和芯片，并向开发者收取使用费。 知情人士还表示，Meta同样在考虑对外出租“底层算力”。据一位熟悉该计划的人士称，这些新业务线的开发隶属于Meta Compute——这是一个旨在构建和管理公司AI基础设施的内部项目。 在瞬息万变的AI竞赛中，扎克伯格曾多次暗示，他认为整个行业在算力方面正面临严重的瓶颈，而Meta应当尽可能多地囤积算力资源，至于具体用途则可以 留待日后决定。 5、继OpenAI之后，Anthropic也将自研AI芯片 7月2日消息，据外媒The Information报导，人工智能（AI）技术厂商Anthropic近日已与三星接洽，商讨AI芯片合作可能性。 早在今年4月，《路透社》就曾报道称，Anthropic考虑自研AI芯片，以应对芯片短缺、摆脱对英伟达依赖、强化软硬件协同效率。现在看来，在OpenAI与博通推出自研AI芯片Jalapeño之后，Anthropic也开始加速自研AI芯片的布局，并且选择的定制设计和代工制造合作伙伴可能是三星。 The Information的报道提到，Anthropic目前尚未决定这款AI芯片有何用途，如何整合至服务器当中，以及性能达到何种水准。 对此传闻，Anthropic并未明确回应，仅表示，一套