浙商轻工 重点推荐 致欧科技 策略调整成果持续释放 6月销量历史新高

【浙商轻工|重点推荐】致欧科技：策略调整成果持续释放，6月销量历史新高！#6月销量历史新高、推荐逻辑持续验证。根据Sorftime，6月公司销量增速81%，在淡季PrimeDay拉动下，销量创历史新高，我们拆分看美线+53%，欧线+99%，品类拓展成果在欧线持续释放，美线关税趋严+VC切换补足劣势下增长开始提速。#继续强调Q2利润弹性。公司通过模式切换持续提升经营利润率，Q2改善趋势明显，此外汇率虽有影响，但退税+提高套保比例，预计有效对冲汇率影响。#重申推荐逻辑 ①运营高壁垒：欧洲市场壁垒高，公司领先优势明确，扩品类空间广阔。②策略调改加速收入释放：25H2确立性价比新品抢占细分品类份额的发展方向，26H1推新加速且爆款多有落地。③模式切换提升利润率：26年起在美国/欧洲分别推进SC向VC/VOC模式切换，新模式盈利较此前有明显改善。✨风险提示：关税政策波动，第三方监测数据不代表公司口径，相关信息仅供参考。若内容与公司公告不一致，以公司官方公告为准。玫瑰欢迎联系：史凡可18811064824傅嘉成/曾伟13505600928/褚远熙/曹馨茗