2026年4月9日卖方会议纪要：股指期货持仓变动与瑞芯微一季报预告

发布时间：2026-04-09 一、核心结论 1. 2026年4月9日金融市场股指期货主力玩家呈现整体减空态势，两市成交缩量，两融余额小幅增长，反映市场空头力量阶段性收缩但整体流动性不及前值。 2. 瑞芯微2026年一季度业绩表现亮眼，营收与归母净利润均实现同比大幅增长，超出市场潜在预期，成长属性明确。 二、重点公司与事件 1. 中信期货股指期货持仓数据更新 （1）中信期货自身股指期货持仓变动：2026年4月9日，中信期货对四大股指期货品种均有操作，其中中证500减空2196手、沪深300减空503手、中证1000减空808手，上证50加空207手；当日累计减空3300手，自身净空单总数合计为49559手。 （2）股指期货主要玩家持仓变动：同日，股指期货主要玩家对四大品种均采取减空操作，中证500减空2927手、沪深300减空1361手、上证50减空565手、中证1000减空3539手；当日累计减空8392手，净空单总数合计为6804手。 2. 2026年4月9日A股市场整体交易数据 （1）当日两市总成交额为21475亿元，较上一交易日缩量3035亿元，成交金额降幅达12.3%，反映市场整体交投热度有所下降。 （2）当日A股主力资金净流出582.8亿元，资金流出压力显现；两融余额为26015.34亿元，较上一交易日增加165.7亿元，体现融资端仍有增量资金入场。 3. 瑞芯微2026年第一季度业绩预告 （1）业绩核心指标：预计一季度实现营业收入约12.05亿元，同比增长约36.16%；预计归母净利润为3.2亿元至3.4亿元，同比增长52.76%至62.31%。 （2）业绩增长属性：营收与净利润双位数增长且增幅均超三成，净利润增幅显著高于营收，体现公司盈利效率提升，成长确定性较强。 三、后续关注 1. 股指期货持仓后续变化：需持续跟踪中信期货及主要玩家后续股指期货持仓操作，判断空头平仓是否为阶段性行为，还是趋势性转向。 2. A股市场流动性变化：关注两融余额后续是否延续增长，以及成交额是否止跌回升，主力资金流向是否由净流出转为净流入，判断市场交投热度变化。 3. 瑞芯微业绩落地情况：需关注公司2026年一季度实际业绩是否符合预告区间，后续产能释放、订单落地情况，判断业绩增长的可持续性。