为什么当前液冷基础设施侧容易加单【景气度足够高】+【客户种类多】。一方面,北美数据中心设备从冷水机组、至CDU、水冷风墙均供不应求,国内供应商交付速度更快、产品质量更优,是更为优质的选择。另一方面,北美AI云厂商(CoreWeave、Fluidstack、Nebius、Lambda)、由能源侧切入的数据中心开发商(GIGAEnergy、Crusoe)、模块化总包商(Integra)、数据中心施工总包商(Turner、DPR、Gray)都具备数据中心设备采购需求,厂商可突破的抓手较多,进入白名单的难度亦有所降低,呈现出多点开花式签单迹象。Q3有望步入业绩兑现期龙头厂商设备于7-9月陆续开启交付,