晚上刚把25Q1的板块总结报告发出来了再次明确强调加仓标的见前述的一箩筐资产

#美股AI巨头带给市场强心针。 美股的微软Azure收入再次加速，创下了收入纪录，登顶全球市值No.1，在截至6月30日的本财政年度内在数据中心投入800亿美元，并在下一财政年度投入更多，包括在欧洲的新项目上投入数百亿 晚上刚把25Q1的板块总结报告发出来了，再次明确强调加仓，标的见前述的一箩筐资产，都是我们提前精选、符合我们团队风格的Q1硬邦邦的资产，随机买入都问题不大，或者整个ETF一起买，加仓！~~ #美股AI巨头带给市场强心针。 美股的微软Azure收入再次加速，创下了收入纪录，登顶全球市值No.1，在截至6月30日的本财政年度内在数据中心投入800亿美元，并在下一财政年度投入更多，包括在欧洲的新项目上投入数百亿美元；Meta的全年CapEx支出从600-650亿美元提升至640-720亿美元，Q1收入423亿美元，YoY 16%，在AI的一片质疑声和美国关税对经济的扰动中，它们的数据和表述都带给了市场十足的信心！（期待明天Palantir进一步提振市场信心）加仓！ #Agent推动行情向纵深演绎。 2024年下半年至2025年期间，海外AI大模型领域竞争白热化。 OpenAI虽在该领域仍占据领先地位，但其优势已不再像以往那般显著。 Google、Anthropic、xAI等公司凭借技术创新和持续的算力投入，不断缩小与OpenAI的差距。 国内AI大模型领域发展态势强劲，呈现出“百家争鸣”的繁荣景象，持续提升模型投入产出比，并催生出Genspark、Manus、百度心响等创新产品，虽不完美，但充满期待。 其中，Genspark全方位提升了产品力，打造幻觉明显收敛的超级Agent，Manus实现多模态交互任务处理（暂时无法满足用户的大范围需求），百度心响则整合搜索与知识图谱能力（产品力依然有较多提升空间），飞猪Agent（我们前期也路演演示讲解过了，挺好，不过下单前感觉还是建议去哪儿也瞅一眼，价格可能差不少哦~）。 展望未来，随着AI Agent技术的进一步成熟与普及，预计将在营销/ERP、教育、医疗、交通等更多领域引发工作方式的根本性变革，开启智能时代的全新篇章。 加仓！ #流动性改善预期提升，#进一步与计算机行情演绎同频共振。 计算机是流动性敏感行业，4月25日的zzj会议提到了“要加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”、“适时降准降息，保持流动性充裕”，顶层为行情演绎提供了政策表述土壤，行情理应看高一线。 加仓！ #Q1业绩地雷该爆的都爆了，#短期不会有更坏的业绩消息，#2025年板块业绩向上概率大幅提升。 从板块整体来看，1Q2025收入增速加速，控费后业绩弹性显著。 自2024年起计算机普遍进行了人员优化叠加AI编程的行业渗透率提升，2025年费用率同比显著下降，使得在毛利率降低的情况下，净利率反而有所提升。 我们预计，随着AI产品进入落地放量阶段，以及化债的推进，计算机行业毛利率有望企稳回升。 加仓！ #关税冲击边际钝化，口水战对股价基本不再产生太多扰动，市场充分price in此类风险，4月份一波跳水到位，跌无可跌。 一旦外部摩擦改善，股价很容易一触即发，“底部入场，不赢也难”，加仓！ #机构持仓3%保持低位，#低配1.6pct，#持仓分散，#投资上要摒弃“刻板印象”。 虽然我们从来不认为机构持仓的相对高低对行情会有特别的指引作用，但是在做整体策略判断时，“低配”这个必要条件的满足往往会在其他条件共振的情况下带来超预期的行情，目前正是处于这样的状态。 同时，目前计算机的机构持仓较为分散，投资上要摒弃“刻板印象”，等未来AI产业落地推进一段时间（保持对报表的观察），产生一些稳定的新龙头后，机构持仓可能会再次明显聚焦。 加仓！ #我们已经旗帜鲜明地前瞻猛推了板块加仓，时间是最好的证明！