进入“十五五”时期,四川省在战略腹地与川渝经济圈双重战略叠加下,区域投资景气度有望持续。四川路桥作为“投建一体”模式的企业,深度受益于蜀道集团带来的优质项目,订单及现金流有持续保障,有望维持业绩稳增。公司公告2025-2027年现金分红不低于当年度净利润的60%,强化投资者回报,当前股息率(TTM)达5.93%,位于全A股票前1.65%,具备较好的安全边际。国家战略叠加下,区域能级抬升,支撑公司业绩改善。