- 底部利润预期提升:新产线投产与规模效应释放推动底部利润持续提升。海外产能均采用4代产线,单只盈利预期达4分钱;国内安庆明年新车间投产后,单只盈利有望接近3分钱。保守预计2027年总体单只盈利达3分钱以上。
- 中期扩产提速:公司丁腈手套产能计划从2025年的560亿只扩至2027年的850-880亿只(国内640亿只,海外240亿只),产能增长超50%。综合预期2027年主营利润保守达25亿元以上。
- 研究结论:当前公司市盈率不到10倍(剔除净现金),具备底部布局价值,坚定推荐。
- 联系方式:史凡可18811064824/傅嘉成/曾伟/褚远熙13904005821/曹馨