惠勒房地产投资信托有限公司美国存托凭证招股说明书（2026年7月7日版）

Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (以下简称“公司”)于2026年7月7日发布 prospectus supplement no. 15，披露了其普通股的发行计划及相关交易信息。

核心观点与关键数据：

1. 普通股发行计划： 公司计划发行最多673,971股面值0.01美元的普通股，该发行量取决于 warrants 持有人行权情况。此次发行基于证券法第3(a)(9)条豁免注册要求，因发行对象为公司现有证券持有人，且交易中未支付任何佣金或报酬。

2. 近期股份交换交易：

   • 6月26日交易： 公司向June 26 Investor发行25,297股普通股，换取2,468股Series B Convertible Preferred Stock和617股Series D Cumulative Convertible Preferred Stock。交换比例为41股普通股换取4股Series B优先股和1股Series D优先股。
   • 6月30日交易： 公司向June 30 Investors发行178,460股普通股，换取19,280股Series B优先股和1,500股Series D优先股。交换比例为7股普通股换取1股Series B优先股，或57股普通股换取4股Series B优先股和1股Series D优先股。
   • 7月2日交易： 公司向July 2 Investors发行1,915,950股普通股，换取151,635股Series B优先股和11,100股Series D优先股。交换比例为10股普通股换取1股Series B优先股，或76股普通股换取4股Series B优先股和1股Series D优先股。
   • 交易细节： 公司在上述交易中未收到任何现金，且已注销换入的优先股。

3. Series D优先股赎回情况：

   • 7月赎回： 7月6日为第34个“持有人赎回日”，公司处理6个赎回请求，赎回8,200股Series D优先股，赎回价格为每股约40.97美元（25美元本金+累计未付股息）。公司通过发行275,883股普通股支付赎回款，该价格基于赎回日前十个交易日普通股的成交量加权平均收盘价（约1.22美元）。
   • 累计赎回信息： 截至7月6日，公司已处理427个赎回请求，累计赎回1,811,928股Series D优先股，并已发行约464,000股普通股进行结算。目前公司普通股总股本为3,030,738股，Series D优先股为1,789,240股。
   • 8月赎回安排： 下一个赎回截止日为7月25日，赎回日为8月5日。相关信息及表格可在公司网站查询。

4. 7.00% Subordinated Convertible Notes的转换价格调整： 由于Series D优先股持有人在7月以约1.22美元/股的价格转换为普通股，根据相关条款，Notes的转换价格调整为约0.67美元/股（相当于每25美元面值Notes可转换约37.33股普通股），较1.22美元折让45%。

5. 前瞻性声明： 公司表示将提交注册声明，但强调该声明为前瞻性陈述，存在诸多不确定因素可能导致实际结果与预期差异，公司不承担更新或修正该声明的义务。

研究结论： 公司近期通过优先股赎回和交换交易增加了普通股股本，并调整了相关债务工具的转换价格，反映了公司资本结构的动态变化。未来需关注注册声明进展及市场环境变化对公司的潜在影响。