【新三板周报第一百五十期】 全国股转公司发布《关于调整挂牌公司董秘资格考试有关事项的通知》，公开董秘资格考试题库

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 14 页 证券研究报告 新三板研究周报 【新三板周报第一百五十期】全国股转公司发布《关于调整挂牌公司董秘资格考试有关事项的通知》，公开董秘资格考试题库 2017年9月30日 袁季(分析师、首席研究官) 陆彬彬（研究助理） 电话： 020-88836118 执业编号： A1310512070003 邮箱： yuanj@gzgzhs.com.cn lubinbin@gzgzhs.com.cn （1）新三板企业新疆火炬、春晖智控IPO申请被暂缓表决 （2）全国股转公司发布《关于调整挂牌公司董秘资格考试有关事项的通知》，公开董秘资格考试题库 （3）全国股转公司于官网发布《“投资者保护·明规则、识风险”案例——“代客理财”莫轻信_证券投资走正途》的公告 2017/9/29 新三板企业新疆火炬、春晖智控IPO申请被暂缓表决 事件 根据中国证券监督管理委员会网站9月26日发布的“主板发审委2017年第151次会议审核结果公告”，新三板企业新疆火炬首发暂缓表决。随后于9月27日，证监会网站公布的《创业板发审委2017年第78次会议审核结果公告》显示，春晖智控IPO被暂缓表决。 点评 作为新疆第一家获得反馈意见的挂牌公司，新疆火炬（832099.OC）于2015年3月11日挂牌，注册地为新疆喀什市，该地属于国家级贫困县，也符合证监会新疆企业IPO绿色通道的要求。然而，在9月26日，新疆火炬首发申请被暂缓表决。在证监会此前给出的反馈意见中，新疆火炬的历史出资情况被问及两次。新疆火炬股本的形成经历了3次增资及7次股权转让，其中问题出现在成立时及2004年5月的增资。对于多次出资不实的问题，证监会明确反馈，并要求保荐机构补充说明对发行人设立初期出资不到位及一系列补足行为的核查情况，包括核查程序、核查方法及核查结论，并对相关股东是否存在以公司自有资产重复出资的情况发表明确意见。 2017/9/29 全国股转公司发布《关于调整挂牌公司董秘资格考试有关事项的通知》，公开董秘资格考试题库 事件 全国股转公司发布《关于调整挂牌公司董秘资格考试有关事项的通知》，在对考试大纲进行修订完善的基础上，公开董秘资格考试题库。修订后的董秘资格考试大纲共有12章，分别为全国股转系统市场定位、公司治理、挂牌公司信息披露、股票交易、股票发行、收购、重大资产重组、日常业务、证券登记、监管措施与违规处分、市场分层、资本市场诚信建设。 点评 为便于董秘资格考试备考人员学习，掌握工作中应知应会的知识，全国股转公司经研究决定，在对考试大纲进行修订完善的基础上，公开董秘资格考试题库。自下一期董秘资格考试起，试题将从该题库中随机抽取。考试仍采取机考、闭卷的形式，但考试题量将适当增加。考试题库的公开意味着董秘资格考试的受重视程度提高，并日益规范化，也逐渐突出董秘在公式发展过程中的重一、新闻动向回顾 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 2 页 共 14 页 证券研究报告 新三板研究周报 要作用。 2017/9/27 全国股转公司于官网发布《“投资者保护·明规则、识风险”案例——“代客理财”莫轻信_证券投资走正途》的公告 事件 全国股转公司发布《“投资者保护·明规则、识风险”案例——“代客理财”莫轻信_证券投资走正途》的公告指出：“市场上有些证券从业人员以专业炒股、承诺保底收益、约定收益分成等手段，骗得客户信任，从而私下为投资者做资产管理，进行违规代客理财活动。然而当出现投资损失后，常常引发矛盾纠纷，从业人员代客理财违规事实也会浮出水面。” 点评 投资者一定要明确区分证券公司资产管理业务与从业人员违规代客理财行为。依据《证券公司监督管理条例》第四十五条的规定，证券公司可以依照《证券法》和本条例的规定，从事接受客户的委托、使用客户资产进行投资的证券资产管理业务。投资所产生的收益由客户享有，损失由客户承担，证券公司可以按照约定收取管理费用。投资者不能盲目相信从业人员违法承诺，应保持理性投资理念，努力提高自身专业知识与经验。投资者只有通过不断地学习，了解证券市场各类业务规则、产品，分析市场信息、进行独立判断，不断积累投资经验，才能有效地防范风险、获取投资收益。 图表1三板成指下降0.34% 二、本周新三板成指和新三板做市 资料来源：Wind、广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 3 页 共 14 页 证券研究报告 新三板研究周报 图表2三板做市上涨0.22% 资料来源：Wind资讯、广证恒生 三、一周交易情况 1. 总成交量环比下降、总成交金额环比上升 本周新三板市场总成交数9.00亿股，环比下降25.49%。总成交金额为48.17亿元，环比上升13.48%。 图表3 总成交量、总成交金额均环比上升 项目 本周 比上周增减(%) 本年累计 成交数量(万股) 89,969.50 25.49% 3,143,864.27 其中:做市方式 26,210.23 4.91% 1,245,908.67 协议方式 63,759.28 36.49% 1,897,955.60 成交金额(万元) 481,738.85 13.48% 17,253,997.42 其中:做市方式 105,773.85 -18.42% 6,632,178.71 协议方式 375,965.00 27.51% 10,621,818.72 资料来源：Wind、股转系统、广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 4 页 共 14 页 证券研究报告 新三板研究周报 2. 做市周成交量环比上升、成交金额环比下降，协议周成交量、成交金额均环比上升 本周做市周成交金额10.58亿元，环比下降18.42%；协议周成交金额37.60亿元，环比上升27.51%。 图表4 做市成交金额环比下降，协议周成交金额环比上升 资料来源：Wind、广证恒生 本周做市周成交量2.62亿股，环比上升4.91%，协议周成交量6.38亿股，环比下降36.49%。 图表5本周做市周成交量环比上升，协议周成交量环比下降 资料来源：Wind、广证恒生 3. 本周做市市盈率、协议市盈率均环比上升 01020304050602016/7/292016/8/132016/8/262016/9/92016/9/232016/10/142016/10/282016/11/112016/11/252016/12/92016/12/232017/1/62017/1/202017/2/32017/2/172017/3/32017/3/172017/3/312017/4/142017/4/282017/5/122017/5/262017/6/92017/6/232017/7/72017/7/212017/8/42017/8/182017/9/12017/9/152017/9/30做市周成交金额（亿元）协议周成交金额（亿元）0200004000060000800001000001200001400002016/12/232017/1/62017/1/202017/2/32017/2/172017/3/32017/3/172017/3/312017/4/142017/4/282017/5/122017/5/262017/6/92017/6/232017/7/72017/7/212017/8/42017/8/182017/9/12017/9/152017/9/30 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 5 页 共 14 页 证券研究报告 新三板研究周报 本周做市企业的市盈率（算术平均法，最新年报，剔除负值和大于500）为32.82，较上周的32.5上升0.98%；协议企业的市盈率为44.71（方法同上），较上周的44.67上升0.08%。 图表6 本周做市、协议市盈率均环比上升 资料来源：Wind、广证恒生 4. 本周26.69%的做市股票上涨 本周1465家新三板做市企业中，上涨391家，持平716家,下跌358家。 图表7 本周26.69%的做市股票上涨 资料来源：Wind、广证恒生 5. 本周有2家新增做市企业 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.002017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/052017/05/122017/05/192017/05/262017/06/022017/06/092017/06/162017/06/232017/06/302017/07/072017/07/142017/07/212017/07/282017/08/042017/08/112017/08/182017/08/252017/09/012017/09/082017/09/152017/09/222017/09/30做市市盈率(算术平均)协议市盈率(算术平均)上涨26.69%下跌24.44%持平48.87% 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 6 页 共 14 页 证券研究报告 新三板研究周报 截止至2017年9月29日，新三板采取做市转让方式的企业共1446家，本周新增2家做市企业。 证券代码 证券简称 做市券商明细 Wind行业 835136.OC 报春电商 中泰证券,国信证券 软件与服务 870352.OC 汉嘉股份 兴业证券,华西证券 资本货物 6. 5 6. 信息技术行业活跃，能源市盈率高 本周信息技术行业最活跃，可选消费次之；本周能源市盈率最高。 图表8 信息技术行业活跃，能源市盈率高 板块名称 成交金额（万元） 成交量（万股） 成份股个数 市盈率 （算数平均，同上） WIND能源(NEEQ) 723.33 263.00 105 53.02 WIND材料(NEEQ) 8,748.71 1,522.19 1,420 44.80 WIND工业(NEEQ) 11,415.95 1,790.97 3,333 41.35 WIND可选消费(NEEQ) 15,332.29 1,523.51 1,679 38.72 WIND日常消费(NEEQ) 1,838.00 364.24 626 41.46 WIND医疗保健(NEEQ) 3,772.25 536.53 684 47.57 WIND金融(NEEQ) 12,513.97 4,336.57 166 42.44 WIND信息技术(NEEQ) 27,296.47 4,117.57 3,309 40.43 WIND电信服务(NEEQ) 317.14 28.20 46 36.48 WIND公用事业(NEEQ) 2,385.44 673.35 134 48.02 WIND房地产(NEEQ) 631.57 54.70 99 33.83 资料来源：wind、广证恒生 7. 房地产涨幅最大，电信服务下降幅度最大 本周做市转让企业中，房地产涨幅最大，为6.54%，电信服务下降幅度最大，为1.29%。 图表9 房地产上涨，电信服务下降幅度最大(单位：%) 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 7 页 共 14 页 证券研究报告 新三板研究周报 资料来源：Wind、广证恒生 1. 定增发行量、定增公司数上升，定增金额上升 本周共有82家公司发布定增预案（以董事会预案为选择标准），与上周的36家增加56家，其中13家做市标的，69家协议标的。本周发行量6.99亿股，较上周4.09亿股增加了2.9亿股；预计募